港股上市金融科技公司51信用卡在虧損泥潭中越陷越深。8月13日，北京商報(bào)記者注意到，繼7月31日51信用卡發(fā)布盈利預(yù)警公告，預(yù)期2020年上半年將錄得重大虧損后，8月11日，51信用卡再次發(fā)布盈利預(yù)警補(bǔ)充公告，預(yù)計(jì)截至2020年6月30日止6個(gè)月，公司虧損約達(dá)3.5億元至7.5億元不等。
51信用卡曾披露了2020年上半年錄得虧損的原因：其中包括集團(tuán)于2020年上半年籌備清退P2P業(yè)務(wù)，為確保擁有充足資金支持清退P2P業(yè)務(wù)，集團(tuán)大幅縮減了市場營銷開支，放緩了新用戶增速，因此業(yè)務(wù)發(fā)展受到影響。此外，虧損原因還包括2020年上半年疫情給中國經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的下行壓力，導(dǎo)致個(gè)人消費(fèi)意愿下降及個(gè)人消費(fèi)信貸需求縮減，同時(shí)違約率亦相應(yīng)提高。
值得注意的是，51信用卡2019年上半年還曾盈利1.81億元，不過自2019年下半年開始出現(xiàn)虧損，根據(jù)51信用卡公布的2019年全年業(yè)績報(bào)告，2019年51信用卡營收20.45億元，相較2018年28.12億元同期減少27.3%；調(diào)整后凈虧損達(dá)8.47億元。
針對長期虧損及后期如何應(yīng)對問題，北京商報(bào)記者向51信用卡方面進(jìn)行采訪，后者表示暫不方便回應(yīng)。
51信用卡定位為金融科技創(chuàng)新企業(yè)，主要為用戶提供涵蓋個(gè)人信用管理服務(wù)、信用卡科技服務(wù)、線上借貸撮合及投資服務(wù)等，旗下?lián)碛小?1信用卡管家”、“51人品”、“51人品貸”、“給你花”等多款A(yù)pp。從收入構(gòu)成來看，51信用卡的收入分為信貸撮合及服務(wù)費(fèi)、信用卡科技服務(wù)費(fèi)、介紹服務(wù)費(fèi)和其他收入，其中信貸撮合服務(wù)費(fèi)占比超過五成。
零壹研究院院長于百程認(rèn)為，51信用卡從2019年下半年開始陷入虧損，其中既有行業(yè)的普遍因素，也有自身業(yè)務(wù)原因。去年以來，網(wǎng)貸行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行及監(jiān)管從嚴(yán)等影響，機(jī)構(gòu)撮合貸款規(guī)模下降，同時(shí)違約風(fēng)險(xiǎn)上升，多數(shù)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)相關(guān)的金融科技公司均受到影響。加之今年又遇到突發(fā)疫情，上述不利影響繼續(xù)加重。
“另一方面，51信用卡地處浙江，P2P業(yè)務(wù)清退非常堅(jiān)決，旗下51人品在持續(xù)三降之后，今年2月份停止發(fā)標(biāo)，選擇徹底退出。在清退過程中，每家的業(yè)務(wù)、規(guī)模和壞賬情況并不相同，要完成良性清退，需要平臺和股東予以解決，從而影響公司的盈利狀況甚至引發(fā)虧損?！庇诎俪滔虮本┥虉?bào)記者解釋道。
51信用卡由盈轉(zhuǎn)虧，僅是眾多金融科技公司經(jīng)歷快速發(fā)展紅利期后由盛轉(zhuǎn)衰的一個(gè)縮影。麻袋研究院高級研究員蘇筱芮同樣指出，在這個(gè)瞬息萬變的行業(yè)中，能夠克服市場挑戰(zhàn)存活下來的佼佼者寥寥無幾。
“51信用卡借助卡管家服務(wù)起家，但該業(yè)務(wù)僅存在引流作用，支柱業(yè)務(wù)還是信貸相關(guān)。近年來我國信貸行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量下行，再加之監(jiān)管對貸后端的收緊、受疫情影響等因素，逾期率上升成為不爭事實(shí)。”蘇筱芮指出，除了客觀原因外，面臨愈發(fā)嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境和下行的資產(chǎn)質(zhì)量，51信用卡在轉(zhuǎn)型方面步調(diào)較慢，也是其中一個(gè)原因。
收入大部分依靠信貸撮合服務(wù)費(fèi)的51信用卡，此次在清退P2P業(yè)務(wù)后，最新轉(zhuǎn)型進(jìn)度如何？后期如何求生？針對此問題，51信用卡同樣不予回應(yīng)。
蘇筱芮認(rèn)為，要想從網(wǎng)貸中全身而退，51信用卡一是要與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管充分溝通，二是應(yīng)與出借人保持良好聯(lián)絡(luò)并及時(shí)披露回款信息，三是加強(qiáng)逾期催收力度，加大外部資金的引入，爭取盡早處理掉散戶出借人手中的債權(quán)項(xiàng)目。
于百程則稱，51信用卡從去年下半年開始轉(zhuǎn)型，借貸服務(wù)的資金來源為持牌機(jī)構(gòu)，并爭取申請互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，這些方向也是網(wǎng)貸類公司轉(zhuǎn)型的主流選擇。不過，順利轉(zhuǎn)型的前提，依然是公司要完成存量P2P業(yè)務(wù)的清理。目前看，如果通過短期的大幅虧損能完全釋放P2P業(yè)務(wù)積累的風(fēng)險(xiǎn)，并獲得股東的新資金支持，對于后續(xù)的順利轉(zhuǎn)型也可能是一個(gè)機(jī)會(huì)。
“近年來，金融科技公司身處高速發(fā)展的行業(yè)賽道中，頭部機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略重點(diǎn)經(jīng)歷了從自營業(yè)務(wù)到平臺型業(yè)務(wù)，再到開放生態(tài)及科技輸出的發(fā)展路徑，主要盈利模式從經(jīng)營資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營利潤表，底層邏輯發(fā)生了重大變化?！痹谔K筱芮看來，如果51信用卡傾向于走To B之路，建議參照頭部金融科技公司，在科技輸出與開放生態(tài)建設(shè)上加強(qiáng)實(shí)力；如果不愿意放棄To C方面的專長，那么可以通過信用卡垂直網(wǎng)站+導(dǎo)流的模式加強(qiáng)內(nèi)容及品牌建設(shè)。
