互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，對于以銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說，是否會對這類傳統(tǒng)行業(yè)造成危機(jī)？7月19-20日，上海新金融研究院、美國LendIt峰會在上海舉辦“2014·上海新金融年會暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會”。這一會議云集各路金融業(yè)的精英，熱議當(dāng)下最熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。自然，也會涉及互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)的金融企業(yè)如銀行和券商的沖擊。
上海新金融研究院副院長、北京師范大學(xué)金融研究中心主任鐘偉，上海新金融研究院理事單位代表、上海浦東發(fā)展銀行副行長姜明生，上海新金融研究院常務(wù)理事、德邦證券董事長姚文平，上海新金融研究院理事單位代表、海通證券分析師丁文韜對此有何判斷？
互聯(lián)網(wǎng)金融是銀行的“牛虻”
鐘偉：首先，目前商業(yè)銀行最大的挑戰(zhàn)，分別是經(jīng)濟(jì)下行，以及結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化和盈利能力弱化的風(fēng)險(xiǎn)，這對商業(yè)銀行來說是最大的挑戰(zhàn)；第二，匯率利率市場化和資本項(xiàng)目可兌換給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)。這觸及到商業(yè)銀行的核心利益，對公業(yè)務(wù)未來怎么辦？然后，才是其他的泛金融，比如互聯(lián)網(wǎng)金融等等，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，包括銀證保受到的壓力。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊，還是靠后的。
第二，對于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我個(gè)人相對來說持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，可以成為監(jiān)管的特區(qū)，但是IT從業(yè)人員可能更多希望互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)監(jiān)管的“盲區(qū)”。但我認(rèn)為，線上線下的法律法規(guī)，整體來講還是會逐步會拉平。
如果線上線下的監(jiān)管拉平，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融公司可合作、可分工，這才是可接受的好結(jié)果。
第三，對商業(yè)銀行的各業(yè)務(wù)條線來看，受到互聯(lián)網(wǎng)沖擊的程度不一樣?？傮w來說，對公業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)這塊，包括資管，受互聯(lián)網(wǎng)沖擊比較少。銀行卡、財(cái)富私行，零售端的支付清算，還有小微貸或者大零售領(lǐng)域，是互聯(lián)網(wǎng)和金融交叉比較多的領(lǐng)域，也是受到互聯(lián)網(wǎng)侵蝕比較厲害的領(lǐng)域，迫使商業(yè)銀行必須在大零售環(huán)節(jié)進(jìn)行一些轉(zhuǎn)型。
關(guān)于商業(yè)銀行的財(cái)富私行的業(yè)務(wù)整理，需要商業(yè)銀行認(rèn)真的考慮。商業(yè)銀行擁有最好的客戶資源、最干凈的大數(shù)據(jù)，比電商和阿里要好很多。但是商業(yè)銀行對大數(shù)據(jù)本身似乎不感興趣。這是為什么？因?yàn)檫^去的業(yè)務(wù)模式掙錢還很容易，沒有必要費(fèi)心思整理大數(shù)據(jù)。對商業(yè)銀行來講，尤其是大零售板塊，看不到客戶，因?yàn)闆]有進(jìn)行賬戶的分析。未來商業(yè)銀行零售這塊，需要對賬戶進(jìn)行關(guān)聯(lián)關(guān)系和分析，形成立體化的客戶圖像，然后對20%的高凈值人群提供比較好的覆蓋。目前，雖然在大零售端有非常多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對商業(yè)銀行構(gòu)成了沖擊，但商業(yè)銀行本身所享有的優(yōu)勢地位并沒有喪失。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)非常好的牛虻，但還沒有使牛真正的失血和感到痛，余額寶這樣的沖擊不是來得太多而是太少，沖擊的方式不是太精巧而是過于簡單。希望以后的互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)人員可以以精巧、有持續(xù)力的方式?jīng)_擊傳統(tǒng)金融，使傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融更好的合作。
銀行網(wǎng)點(diǎn)的O2O之路
鐘偉：商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)在自持和租賃當(dāng)中，可能有一個(gè)要把握的點(diǎn)，多少是買？多少是租？通過有限的數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果，我們傾向認(rèn)為網(wǎng)點(diǎn)自有率為70%到80%的銀行比較有競爭力，比如工商銀行等；租來的網(wǎng)點(diǎn)比較多的商業(yè)銀行，由于租的成本比較高、比較貴，對他們的零售業(yè)務(wù)實(shí)際上是有影響的，比如中國銀行。
第二，如果把傳統(tǒng)商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)分為大、中、小網(wǎng)點(diǎn)，從柜面運(yùn)營率、業(yè)務(wù)筆數(shù)等數(shù)據(jù)，都可以清晰的顯示，商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)越大，綜合績效越差。未來的商業(yè)銀行，特別大的網(wǎng)點(diǎn)這塊簡直是糟蹋存款人的錢，太可惜。未來商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)，必須小型化、職能化、集中化，甚至有可能未來商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)并不都在一樓，都在最好的位置。像KFC、星巴克所占的樓梯拐角，或者一層有些位置或者是在地下，這也不失為商業(yè)銀行的選址地點(diǎn)。未來的網(wǎng)點(diǎn)必然是小型化、成本節(jié)約型。大多數(shù)的客戶體驗(yàn)區(qū)和大堂區(qū)可以取消，沒有用處。
姜明生：過去我們的網(wǎng)點(diǎn)選址，都選比較繁華、客流量比較大的地方，既做業(yè)務(wù)，也是一種宣傳?，F(xiàn)在發(fā)現(xiàn)，這種選址目前對我們的經(jīng)營沒有太大的幫助。但是隨著市場化以后，這塊的成本是銀行最大的負(fù)擔(dān)。銀行的網(wǎng)點(diǎn)成本和人員成本，在費(fèi)用里面要占60%以上。面對市場化，銀行怎么降低固定成本？這實(shí)際上是必由之路。鐘教授的觀點(diǎn)，給了我很大的啟發(fā)。
銀行現(xiàn)在也在走智能化和小型化之路。按照我們的實(shí)踐，一個(gè)小型網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)功能基本上和大型網(wǎng)點(diǎn)的功能差不多，但它的成本只是大型網(wǎng)點(diǎn)的10%。
現(xiàn)在，如果每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)要提供全流程服務(wù)，對銀行來說成本最高的是什么？現(xiàn)金服務(wù)。如果有現(xiàn)金，就一定要有金庫、印章管理，包括重要憑證的管理。銀行服務(wù)的現(xiàn)金量現(xiàn)在是大幅度縮減，很多業(yè)務(wù)可以在ATM機(jī)上取、存。所以我們走“小型化”，并不減少我服務(wù)的內(nèi)涵，服務(wù)內(nèi)容一樣，同時(shí)用機(jī)具取代部分的服務(wù)業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在客戶不是在馬路上了，是在社區(qū)里、樓宇里，原來地鐵銀行是最好的，現(xiàn)在人流量大的地方，銀行的網(wǎng)點(diǎn)營業(yè)水平很低，也就是所說的有人氣沒財(cái)氣。所以必須把你的網(wǎng)點(diǎn)小型化、社區(qū)化。最近人民銀行提出社區(qū)銀行的概念，各銀行非常同意，符合了銀行的需要。
過去，特別是去年分析互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)的時(shí)候，一直說業(yè)務(wù)怎么樣被取代。今天我們討論得更多的是，對商業(yè)銀行以經(jīng)營模式和管理模式的沖擊，甚至于包括對你服務(wù)理念的沖擊。我覺得挑戰(zhàn)應(yīng)該反映在這個(gè)上面。大家知道， 實(shí)際上所有的傳統(tǒng)行業(yè)都受到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)撲面而來的沖擊，比如有很多零售商，我不知道大家有沒有注意，我們原來要在淮海路上找一個(gè)門店，其實(shí)很難找到。但實(shí)際上你現(xiàn)在要在這個(gè)地方去找，很容易能找到。為什么？互聯(lián)網(wǎng)之后，大量都在線上銷售，靠門店銷售這塊的量非常少，它的銷售量縮減，付不起這么高額的租金。零售商轉(zhuǎn)型很好，把線上業(yè)務(wù)和門店有效結(jié)合起來，實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)和線上業(yè)務(wù)有效結(jié)合，也有效的應(yīng)對了來自互聯(lián)網(wǎng)的挑戰(zhàn)。
銀行和這些企業(yè)一樣，挑戰(zhàn)也是非常直接的。互聯(lián)網(wǎng)來了之后，我們發(fā)現(xiàn)我們的客戶需求在發(fā)生著變化：一個(gè)是商業(yè)活動的在線化大幅度增加，像電子商務(wù)的業(yè)務(wù)量不斷增加，電子商務(wù)的交易量的占比不斷的增加，這把過去8小時(shí)服務(wù)的概念延伸成了7×24小時(shí)服務(wù)的模式。第二個(gè)變化是金融服務(wù)的移動化?，F(xiàn)在我們看到年輕一代，80后、90后非常鐘情于移動消費(fèi)，他們對傳統(tǒng)的網(wǎng)點(diǎn)實(shí)體服務(wù)的需求在下降。第三個(gè)需求變化，是服務(wù)準(zhǔn)入的大眾化。銀行原來的服務(wù)講究的是服務(wù)有價(jià)值的客戶，所謂二八定律，10%的客戶貢獻(xiàn)70%以上的業(yè)務(wù)量、貢獻(xiàn)你的利潤等。但是目前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來了之后發(fā)生了變化，你怎么服務(wù)那個(gè)80%的客戶？其實(shí)，1分錢也可以理財(cái)，1塊錢也可以理財(cái)，這方面的變化也給金融行業(yè)提出最新的要求。
互聯(lián)網(wǎng)金融對券商的沖擊
姚文平：我們的管理理念、思維方式和管理方式，沒有跟著時(shí)代在變化。特別是金融。我覺得，時(shí)代在變化的過程中，我們的管理方式停留在50年前、100年前的管理模式。做P2P，做眾籌有他們的問題，但我們傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，有太多的框框，一行三會同意嗎？我們第一反應(yīng)就是這么看，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融需要突破，行業(yè)要努力，監(jiān)管也要支持。
第二個(gè)看法，任何一個(gè)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)來都是三波人在玩。比如在金融行業(yè)，第一波是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)；第二波是互聯(lián)網(wǎng)公司沖進(jìn)來了，互聯(lián)網(wǎng)公司，幾乎每個(gè)行業(yè)現(xiàn)在都沖了進(jìn)去，微信說未來中國是否變成BAT的中國嗎？第三是眾籌、P2P這類公司。
原來我們天天學(xué)習(xí)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)里的強(qiáng)者，后來發(fā)現(xiàn)沖進(jìn)來兩波新人，還要和他們較勁，還要熟悉他們的思考和語言。我們怎么看待他們的進(jìn)來？我覺得有三個(gè)方面的影響：
第一，他們會對現(xiàn)有的市場有沖擊和重新分割。這是我們比較擔(dān)心的，比如他們一沖進(jìn)來，像余額寶，大家覺得沖擊了銀行的存款；零傭金，沖擊了原來的傭金市場。但看到這方面的時(shí)候還要看到，不一定完全是分割，實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合，會帶來其他兩個(gè)方面的變化。
第二，重塑金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)進(jìn)來之后，以前我們基金經(jīng)理和投資經(jīng)理都是清華北大的，我們也要求985研究生才能進(jìn)來。以前我們招來的學(xué)生都是從小學(xué)金融，高大上的大學(xué)畢業(yè)研究生，從研究員到基金經(jīng)理，他們的思維模式一模一樣，圈子就是那樣的圈子，他們的投資業(yè)績可以超過別人？我一直表示懷疑。我今天時(shí)間關(guān)系不舉例子了，一句話，高手在民間。你會發(fā)現(xiàn)，很厲害的人往往是你不知道的人，互聯(lián)網(wǎng)讓這些人脫穎而出?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的融合會創(chuàng)造新的市場，市場結(jié)構(gòu)會重塑。
第三，帶來新的市場，在互聯(lián)網(wǎng)上銷售的金融和服務(wù)，像眾安保險(xiǎn)，他們都是賣虛擬的、網(wǎng)絡(luò)的保險(xiǎn)。像人的需求有物質(zhì)和精神的，誰說精神的不能保險(xiǎn)？比如你為一個(gè)寵物死了之后傷心，網(wǎng)上搞一個(gè)追悼會，你也得到了很大的精神寄托，這也可以有金融服務(wù)。
最后，我覺得金融機(jī)構(gòu)要很好地、主動和互聯(lián)網(wǎng)融合，做一個(gè)不同的模式而不是跟蹤、學(xué)習(xí)。
丁文韜：互聯(lián)網(wǎng)金融并不是對所有的子行業(yè)、子業(yè)務(wù)都是挑戰(zhàn)。相對來說有兩塊，第一塊，哪些業(yè)務(wù)會被沖擊？專業(yè)化越低的，沖擊的力度越大。保險(xiǎn)公司很多業(yè)務(wù)不怕沖擊，因?yàn)槠谙藓荛L，20、30年的投資時(shí)間，不能標(biāo)準(zhǔn)化。越簡單的產(chǎn)品，越容易被互聯(lián)網(wǎng)顛覆，互聯(lián)網(wǎng)的模式就是整個(gè)平臺很簡單，邊際成本為零，老百姓一看很好理解。余額寶為什么迅速做到5000億？很多老百姓，買了余額寶不知道是天弘貨幣基金，只知道點(diǎn)一下鍵就有利息了。
證券業(yè)可以把業(yè)務(wù)分兩塊，一塊是率先受到?jīng)_擊的，相對來說，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受到了最大沖擊。比如，有人喊出了零傭金。而經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是更多是系統(tǒng)的成本。其他的業(yè)務(wù)，也會有沖擊，但短期內(nèi)還是有自己的護(hù)城河。我和高盛、大摩聊互聯(lián)網(wǎng)金融，好像他們就沒有顧慮過互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)樗臉I(yè)務(wù)、投行、資管、投資，核心價(jià)值在人，這個(gè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)非常復(fù)雜。這塊也是證券公司在互聯(lián)網(wǎng)挑戰(zhàn)當(dāng)中，要考慮的：哪塊是挑戰(zhàn)、哪塊是機(jī)遇？哪塊是我們的護(hù)城河？
第二，市場化程度越高的子行業(yè)、子業(yè)務(wù)，受到的沖擊越小。券商在金融行業(yè)里面相對受到的機(jī)遇比挑戰(zhàn)大，因?yàn)槭袌龌潭认鄬Ρ容^高。但券商也有劣勢，最大的劣勢是流量和入口。同樣的東西，券商營業(yè)部賣一個(gè)產(chǎn)品，3億的規(guī)模要賣3天甚至一個(gè)禮拜，而百度或阿里也好，可能三五分鐘就賣完了。我研究券商，上市19家券商的主業(yè)我沒有全部都上過；我們公司自己的主業(yè)，一年最多上一次。金融行業(yè)有句話叫渠道為王，銀行為什么利潤那么高？一方面是利差，還有一個(gè)是銀行的網(wǎng)點(diǎn)多。但工商銀行的網(wǎng)站，大家不會沒事上去看看吧？一個(gè)小的互聯(lián)網(wǎng)公司的流量，可能是我們網(wǎng)站的100倍，1000倍。
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