9月5日，第128場銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會在京召開，這次發(fā)布會的主題是“聚焦新經(jīng)濟、培育新動能，監(jiān)管引領(lǐng)銀行業(yè)支持江蘇十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”，江蘇銀監(jiān)局副局長劉之和江蘇銀行行長季明等三家銀行主要負責人向媒體做了詳細介紹。
我們仔細地閱讀了發(fā)布內(nèi)容，總體來說，發(fā)布會沒有停留在口號上，而是數(shù)據(jù)詳實、內(nèi)容豐富，展現(xiàn)了江蘇銀行業(yè)對區(qū)域內(nèi)實體經(jīng)濟擔負的責任和付出的努力。
近年來，國內(nèi)普遍出現(xiàn)了經(jīng)濟脫實向虛的跡象，金融資產(chǎn)擴張的速度驚人，從民營到國企，都出現(xiàn)了一股金融投資熱潮，我們都有這種感覺，做企業(yè)的不再安于生產(chǎn)，主要有兩方面原因：
一方面，因為生產(chǎn)的收益率要遠低于投資收益率，比如商業(yè)銀行目前的資本回報率在12%左右，而實體經(jīng)濟資本回報率下降至5%以下。在實體信貸風險加大的情況下，銀行業(yè)資金大量投資同業(yè)資產(chǎn)。
另一方面，企業(yè)資金成本太高了，美國企業(yè)的債務(wù)總量占GDP的60%不到，中國企業(yè)的債務(wù)占GDP的150%。美國企業(yè)的資產(chǎn)負債率在40%左右，中國企業(yè)資產(chǎn)負債率高達70%左右。
甚至連不少地方政府也都到處爭奪金融投資項目，社會資本通過層層加杠桿，在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)，實體經(jīng)濟獲得資金越來越難，成本越來越高，金融資產(chǎn)泡沫達到歷史最高水平。宏觀上是金融業(yè)占GDP的比例從2012年的6%上升至8%，而制造業(yè)增加值的比例從33%下降至30%。
但銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟是要有選擇性的，并不是所有實體經(jīng)濟我們都要鼓勵支持，產(chǎn)能嚴重過剩、技術(shù)含量低、環(huán)境污染嚴重、高耗能的產(chǎn)業(yè)就要限制融資，倒逼其退出市場。所以江蘇在2010年就確定了要重點發(fā)展的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，通過政策來引導(dǎo)社會資金的流向。
在這方面，江蘇銀行業(yè)的做法值得點贊。根據(jù)發(fā)布會數(shù)據(jù)，截至2017年6月末,全省銀行業(yè)對十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)表內(nèi)外融資余額高達6527.6億元,其中貸款余額4694.87億元,較年初增加520億元,增長12.46%。
這個規(guī)模是什么概念呢？我們查閱人民銀行南京分行的相關(guān)數(shù)據(jù)，截至今年6月末，江蘇區(qū)域境內(nèi)貸款余額達10.008萬億，這意味著十大新興產(chǎn)業(yè)貸款余額占比達4.7%，這個比例是比較高的，特別是對節(jié)能環(huán)保企業(yè)表內(nèi)外融資余額已達1235億元，成為十大新興產(chǎn)業(yè)獲得信貸占比最高的產(chǎn)業(yè)。
政府的政策引導(dǎo)對銀行業(yè)的業(yè)務(wù)重點影響比較大。比如江蘇銀行成立綠色金融事業(yè)部,重點支持節(jié)能環(huán)保？新能源等綠色產(chǎn)業(yè)。對新興產(chǎn)業(yè)出臺專門的經(jīng)營和審批指引,明確新興產(chǎn)業(yè)列入優(yōu)先支持類行業(yè),在擔保措施等方面給予優(yōu)惠,安排專項規(guī)模支持。
除了貸款難，貸款貴也是實體企業(yè)最頭疼的問題，不過從江蘇來看，新興產(chǎn)業(yè)能夠從銀行拿到“良心價”。
數(shù)據(jù)顯示，江蘇省內(nèi)各銀行機構(gòu)對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)繼續(xù)執(zhí)行優(yōu)惠利率,2017年上半年銀行平均貸款利率5.408%,同比下降15.37個BP,其中對小微企業(yè)的貸款平均利率下降為5.775%,同比下降35.5個BP。
關(guān)系到銀行的經(jīng)濟利益，在社會資金成本普遍走高的情況下，銀行舍得放棄一部分經(jīng)濟利益是難能可貴的。
江蘇銀行業(yè)為什么對新興產(chǎn)業(yè)的信貸投放有熱情呢？這就有監(jiān)管和自律兩方面的原因。
一方面是監(jiān)管引導(dǎo)。2016年江蘇銀監(jiān)局專門出臺了《江蘇銀行業(yè)支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革指導(dǎo)意見》組織銀行機構(gòu)開展服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效自評估,督促銀行機構(gòu)按供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求。不斷優(yōu)化金融資源配置,改善信貸有效供給,為實體經(jīng)濟特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供資金保障。
針對部分金融機構(gòu)存在服務(wù)實體經(jīng)濟主業(yè)不突出的問題,2016年,江蘇銀監(jiān)局會同省金融辦，人民銀行南京分行建立考核機制,按月通報考核各銀行機構(gòu)制造業(yè)貸款情況。
近年來，銀監(jiān)會一再強調(diào)強監(jiān)管思路，陸續(xù)出臺多個文件對同業(yè)業(yè)務(wù)、金融杠桿、貸款結(jié)構(gòu)等方面進行審慎性監(jiān)管，從上半年開始的“三三四”檢查矛頭直指銀行同業(yè)、理財和表外業(yè)務(wù)的亂象，目前已進入收尾階段。實踐證明，通過強監(jiān)管來遏制銀行業(yè)“脫實向虛”，推動金融支持實體經(jīng)濟的效果是最明顯的。
另一方面是在銀行業(yè)的自我調(diào)整。如江蘇銀行今年上半年就下發(fā)重點白名單客戶1064戶,并將戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)營銷指標納入KPI考核體系。
而我們注意到，還有一些銀行機構(gòu)嘗試改革目前的信貸人員考核機制，建立科學(xué)務(wù)實的盡職免責制度和激勵制度,適當提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)信貸的風險容忍度，如一些機構(gòu)對風險敞口余額在500萬元以下的不良貸款予以免責,對重點高新產(chǎn)業(yè)園區(qū)不良貸款容忍度最高提升至3%。
解鈴還須系鈴人，讓金融業(yè)返璞歸真，在直接融資短期無法見效的情況下，銀行業(yè)是轉(zhuǎn)型的核心，只有銀行業(yè)的底線守住了，實體經(jīng)濟才能重新看到希望。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)已成為實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向，誰能抓住轉(zhuǎn)型時機誰就能在未來的產(chǎn)業(yè)布局中占據(jù)有利地位。
但我們也不能否認，從政府監(jiān)管部門層面，單純靠行政管制推進“脫虛入實”并非長期之策，金融資本的“脫虛入實”還有賴于實體企業(yè)回報率上升，一方面需要政府繼續(xù)采取措施降低稅收、融資成本，另一方面需要加大基礎(chǔ)科學(xué)創(chuàng)新、擴大市場需求提高勞動生產(chǎn)效率，只要企業(yè)的資本回報率提升，金融資本自然會逐利而來。
草媒財經(jīng)首席評論員趙士勇
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