多年來(lái)，銀聯(lián)的收入狀況一直對(duì)外界秘而不宣。據(jù)可查的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，銀聯(lián)總資產(chǎn)達(dá)到253.5億元，凈利達(dá)18.36億元，5年間凈利增長(zhǎng)了18倍以上。
3月26日，銀聯(lián)邁過(guò)了14歲的生日。而在生日之前，銀聯(lián)收到了一份獨(dú)特的禮物。
3月18日，央行聯(lián)合國(guó)家發(fā)改委印發(fā)通知，將進(jìn)一步完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制，從總體上較大幅度降低收費(fèi)水平。據(jù)發(fā)改委和央行測(cè)算，下調(diào)費(fèi)率后，每年各類(lèi)商戶(hù)可減少刷卡費(fèi)用74億元。
74億元費(fèi)用的減少，另一面就意味著74億元收入的損失?！斑@個(gè)新規(guī)最利好的是商家，銀聯(lián)、銀行以及第三方支付的利益則會(huì)受到一定的沖擊?！蹦巢槐憔呙牡谌街Ц度耸繉?duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，在新的收費(fèi)機(jī)制下，發(fā)卡行、收單方以及銀聯(lián)在刷卡手續(xù)費(fèi)方面的收入都會(huì)下降，比例最大的是發(fā)卡行。
目前，刷卡手續(xù)費(fèi)不涉及消費(fèi)者，只向商戶(hù)收取，刷卡費(fèi)率分成是7（發(fā)卡行）∶2（收單機(jī)構(gòu)）∶ 1（銀聯(lián)），除了銀聯(lián)獨(dú)占的1，銀聯(lián)還在收單機(jī)構(gòu)中占據(jù)一定份額。由于發(fā)卡行眾多，銀聯(lián)無(wú)疑是此次74億元刷卡費(fèi)下降的最大買(mǎi)單者。
對(duì)于外界測(cè)算新規(guī)后銀聯(lián)的刷卡手續(xù)費(fèi)收入會(huì)減少20%左右，銀聯(lián)在回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者時(shí)不予置評(píng)。至于是否最少損失74億元中的10%即7.4億元的收入，銀聯(lián)僅回應(yīng)稱(chēng)，不能如此簡(jiǎn)單計(jì)算，算法比較復(fù)雜，沒(méi)有數(shù)字透露。
據(jù)接近銀聯(lián)人士向時(shí)代周報(bào)記者透露，新規(guī)短期內(nèi)對(duì)銀聯(lián)的收入是有影響的，畢竟費(fèi)率水平下降。但長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這個(gè)新規(guī)解決了產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在的一些問(wèn)題，比如說(shuō)套碼、信用卡套現(xiàn)問(wèn)題。
沖擊銀聯(lián)收單利潤(rùn)
3月18日發(fā)布的新規(guī)中，明確了發(fā)卡行和銀聯(lián)的收費(fèi)規(guī)定，發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)借記卡不得超過(guò)交易金額的0.35%，貸記卡費(fèi)率不超過(guò)0.45%。其中，銀聯(lián)向發(fā)卡行和收單機(jī)構(gòu)收取的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)均不得超過(guò)0.0325%，也就是說(shuō)，每筆交易刷卡交易，銀聯(lián)從另外兩方的收費(fèi)共計(jì)為0.065%，單筆不超過(guò)6.5元。
由于費(fèi)率總體大幅降低，手續(xù)費(fèi)利潤(rùn)空間進(jìn)一步擠壓，也為第三方支付機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)等利益相關(guān)方帶來(lái)更大的考驗(yàn)。在7:2:1的分成比例機(jī)制下，銀行卡刷卡支付利益鏈條的上上下下都被牽涉。
74億元收入的損失，銀聯(lián)首當(dāng)其沖。有測(cè)算顯示，新規(guī)之后，銀聯(lián)在刷卡手續(xù)費(fèi)上的收入將減少20%左右。但這一數(shù)字并未得到銀聯(lián)方面的證實(shí)。銀聯(lián)回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者時(shí)僅表示，中國(guó)銀聯(lián)作為銀行卡組織，將繼續(xù)堅(jiān)持開(kāi)放、合作、共贏的理念，打造包容性更高、功能性更強(qiáng)的綜合型支付平臺(tái)，以更加市場(chǎng)化的方式，服務(wù)好成員機(jī)構(gòu)、商戶(hù)及產(chǎn)業(yè)各方的業(yè)務(wù)發(fā)展。
事實(shí)上，多年來(lái)，銀聯(lián)的收入狀況一直對(duì)外界秘而不宣。據(jù)可查的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，銀聯(lián)總資產(chǎn)達(dá)到253.5億元，凈利達(dá)18.36億元，5年間凈利增長(zhǎng)了18倍以上。
招商證券分析認(rèn)為，此次手續(xù)費(fèi)下調(diào)后，銀聯(lián)的利率會(huì)降低，但刷卡支付的費(fèi)率已和支付寶相當(dāng)，有利于銀聯(lián)線(xiàn)下的POS支付體系對(duì)商戶(hù)的吸引力以及體系內(nèi)交易流水的提升。預(yù)計(jì)下半年清算市場(chǎng)放開(kāi)，費(fèi)率統(tǒng)一并下降，有利于提升銀聯(lián)面對(duì)Visa等國(guó)際巨頭時(shí)的競(jìng)爭(zhēng)力。
而為了避免收入單一，這些年銀聯(lián)也在朝著多元化轉(zhuǎn)型，所以盈利并不是單純依靠手續(xù)費(fèi)。目前中國(guó)銀聯(lián)的營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)主要為：一是境內(nèi)ATM收入，比如跨行取款中收取的手續(xù)費(fèi)；二是境內(nèi)POS交易轉(zhuǎn)接收入，即刷卡商戶(hù)的傭金部分；三是國(guó)際業(yè)務(wù)收入；四是一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入，比如移動(dòng)支付。
3月21日，中國(guó)銀聯(lián)和華為聯(lián)合宣布，共同推廣華為移動(dòng)設(shè)備上的Huawei Pay服務(wù)。近期，銀聯(lián)還與Apple Pay、Samsung Pay達(dá)成合作。而此前，銀聯(lián)已經(jīng)發(fā)布了基于NFC-HCE方案的云閃付產(chǎn)品。
上述接近銀聯(lián)人士表示，目前手機(jī)廠(chǎng)商各種“PAY”真正的支付方式其實(shí)是背后的銀聯(lián)云閃付，都是基于銀聯(lián)云閃付基礎(chǔ)平臺(tái)和標(biāo)準(zhǔn)體系之上?！案?jìng)爭(zhēng)手機(jī)廠(chǎng)商之間的事情，銀聯(lián)是支付平臺(tái)，歡迎所有合作伙伴都來(lái)合作。對(duì)用戶(hù)來(lái)說(shuō)，蘿卜白菜各有所愛(ài)，多一種選擇，何樂(lè)而不為?！?
銀行個(gè)體沖擊有限
中國(guó)社科院金融所法與金融室副主任尹振濤告訴時(shí)代周報(bào)記者，銀聯(lián)本身也是和第三方支付走的一種模式，只不過(guò)實(shí)際上和銀行合作更多，而中間銀聯(lián)收費(fèi)分成有定價(jià)機(jī)制。“刷卡收費(fèi)降低和銀聯(lián)不一定是沖擊的關(guān)系，本身只是錢(qián)到底是誰(shuí)出，分成比例多大調(diào)整的問(wèn)題。”
尹振濤進(jìn)一步分析稱(chēng)，費(fèi)率下調(diào)無(wú)論對(duì)銀聯(lián)還是第三方支付都是利好?！耙?yàn)榇伺e是為了改變大家的消費(fèi)習(xí)慣，不一定是使用銀行渠道，而是讓大家習(xí)慣用支付渠道解決自己的問(wèn)題，減少現(xiàn)金支付，帶來(lái)刷卡習(xí)慣?！?
目前，行業(yè)內(nèi)“套碼”等現(xiàn)象非常嚴(yán)重。不少收單機(jī)構(gòu)會(huì)為高手續(xù)費(fèi)率行業(yè)的商家提供低手續(xù)費(fèi)率行業(yè)的商品類(lèi)別碼，擾亂了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。
尹振濤告訴時(shí)代周報(bào)記者，統(tǒng)一費(fèi)率的目的就是要壓制存在的行業(yè)套碼問(wèn)題。“本身政策目的是這樣，但不排除下有對(duì)策。原來(lái)刷卡機(jī)構(gòu)必須會(huì)找成本最低的線(xiàn)路去鋪，行業(yè)就會(huì)存在套利的行為，而統(tǒng)一費(fèi)率的目的是要避免通過(guò)價(jià)差鉆空子，但是不排除統(tǒng)一價(jià)格以后還會(huì)鉆別的空子?！?
此次新規(guī)影響最大的是銀行，費(fèi)率調(diào)降無(wú)疑會(huì)為刷卡業(yè)務(wù)收入帶來(lái)影響，但分?jǐn)偟絺€(gè)體，沖擊并不大。東方證券測(cè)算的結(jié)果顯示，23%-24%的手續(xù)費(fèi)折讓將平均降低上市銀行凈利潤(rùn)約1個(gè)百分點(diǎn)。零售型銀行受到影響更大，例如光大、民生和招行等。“個(gè)體來(lái)看，除平安外，受影響程度較大的是光大、民生、中信，其余大部分影響都在1%以?xún)?nèi)?！逼桨沧C券首席金融分析師勵(lì)雅敏稱(chēng)。
收單機(jī)構(gòu)面臨洗牌
此次政策調(diào)整，雖然總體上第三方支付的收入有所下降，但是對(duì)不同收單機(jī)構(gòu)的影響不盡相同。對(duì)于業(yè)務(wù)單一、缺乏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)構(gòu)而言，費(fèi)率的調(diào)整，無(wú)疑壓縮了本已逼仄的生存空間。“沒(méi)有收單牌照的代理，靠轉(zhuǎn)接賣(mài)接口，無(wú)實(shí)體業(yè)務(wù)的第三方支付企業(yè)，都會(huì)越來(lái)越難了。新政拼的是服務(wù)，短期看還是會(huì)打扣率戰(zhàn)爭(zhēng)取商戶(hù)，只不過(guò)都是一竿子到底，都是成本價(jià)了?！便y盛金融內(nèi)部人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，第三方支付行業(yè)真正進(jìn)入了拼服務(wù)、拼增值的時(shí)代，競(jìng)爭(zhēng)也日趨白熱化。
“政策引導(dǎo)就是為了讓第三方支付行業(yè)進(jìn)一步洗牌。”尹振濤告訴時(shí)代周報(bào)記者，支付作為一種基礎(chǔ)設(shè)施，市場(chǎng)上并不需要太多的支付機(jī)構(gòu)。加上第三方支付過(guò)了前期的快速增長(zhǎng)期，除了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈以外，政策的管理、監(jiān)管勢(shì)必也要更加完善，而這個(gè)行業(yè)也必將出現(xiàn)越來(lái)越多的重組、并購(gòu)、洗牌、調(diào)整等現(xiàn)象。“這種趨勢(shì)下，沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)、包括一些與銀行合作沒(méi)有開(kāi)展起來(lái)、沒(méi)有占得先機(jī)的第三方支付機(jī)構(gòu)，都會(huì)面臨很大的問(wèn)題。”
截至2015年底，已獲得央行支付牌照獲準(zhǔn)從事銀行卡收單業(yè)務(wù)的支付機(jī)構(gòu)共62家，其中全國(guó)收單牌照43家，地區(qū)性收單牌照19家。從當(dāng)前行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，兩極分化較為嚴(yán)重，商業(yè)銀行自營(yíng)POS網(wǎng)絡(luò)占據(jù)主體市場(chǎng)，占比44.8%；銀聯(lián)旗下的銀聯(lián)商務(wù)占比高達(dá)39.4%；而其余的市場(chǎng)則由第三方收單機(jī)構(gòu)瓜分。國(guó)泰君安研報(bào)分析，若差異化服務(wù)不大，各方均可能陷入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，包括銀聯(lián)的收費(fèi)（如果其他清算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)）。屆時(shí)費(fèi)率可能會(huì)降得很低，而對(duì)于那些收入的大頭來(lái)自收單的第三方收單機(jī)構(gòu)，可能面臨生死存亡。
“此次政策調(diào)整，雖然總體上商戶(hù)的手續(xù)費(fèi)有所下降，對(duì)收單機(jī)構(gòu)的影響不一樣。對(duì)于具備一定規(guī)模的大型收單機(jī)構(gòu)，是一個(gè)重大利好?！崩ɡ呒?jí)副總裁唐凌告訴時(shí)代周報(bào)記者，由于拉卡拉不僅提供收單服務(wù)，還提供信貸、征信、保理、融資租賃等服務(wù)，用戶(hù)的黏性更強(qiáng)，服務(wù)更好。據(jù)拉卡拉內(nèi)部測(cè)算評(píng)估，費(fèi)率調(diào)整對(duì)于其利潤(rùn)影響不大?？戾X(qián)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官關(guān)國(guó)光也表示，未來(lái)第三方支付將更多朝向綜合性平臺(tái)方向發(fā)展。
對(duì)于外界測(cè)算新規(guī)后銀聯(lián)的刷卡手續(xù)費(fèi)收入會(huì)減少20%左右，銀聯(lián)在回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者時(shí)不予置評(píng)。至于是否最少損失74億元中的10%即7.4億元的收入，銀聯(lián)僅回應(yīng)稱(chēng)，不能如此簡(jiǎn)單計(jì)算，算法比較復(fù)雜，沒(méi)有數(shù)字透露。
多年來(lái)，銀聯(lián)的收入狀況一直對(duì)外界秘而不宣。據(jù)可查的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，銀聯(lián)總資產(chǎn)達(dá)到253.5億元，凈利達(dá)18.36億元，5年間凈利增長(zhǎng)了18倍以上。
