近日，華夏銀行半年報(bào)披露，2014年上半年華夏銀行凈利潤(rùn)86.70億元，增長(zhǎng)18.77%，高于市場(chǎng)普遍預(yù)期。近乎19%的利潤(rùn)增長(zhǎng)速度，使華夏銀行成為銀行中的領(lǐng)跑者。據(jù)了解，從2009年以來的5年，華夏銀行年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度都位列上市銀行的前5名，2012年更是以同比增長(zhǎng)38.76%的速度領(lǐng)跑16家上市銀行。
事實(shí)上，生息資產(chǎn)快速擴(kuò)張、非利息收入穩(wěn)健增長(zhǎng)是華夏銀行“快跑”的關(guān)鍵，但基數(shù)較低也是一個(gè)原因。與差不多同一時(shí)期成立的光大銀行、招商銀行、中信銀行相比，華夏銀行資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)收、盈利能力遠(yuǎn)落后于其他三家。華夏銀行還被指經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新能力較弱，業(yè)務(wù)沒有特色。不過，“地方國(guó)資+中央國(guó)資+外資+民營(yíng)資本”的股權(quán)結(jié)構(gòu)讓華夏銀行成為混合所有制試點(diǎn)的熱門候選。
5年增速均進(jìn)入上市銀行前5
目前僅華夏銀行披露了半年報(bào)，不過多家機(jī)構(gòu)分析預(yù)計(jì)，16家上市銀行上半年凈利潤(rùn)增幅在11%至13%之間，其中股份制銀行凈利潤(rùn)增速預(yù)期相對(duì)較高。華夏銀行19%的凈利潤(rùn)增速超出不少分析機(jī)構(gòu)的預(yù)期。
2009年，華夏銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)37.6億元，同比增長(zhǎng)22.45%，其凈利潤(rùn)增速在當(dāng)年14家上市銀行中排行第4。2010年凈利潤(rùn)增速高達(dá)59.29%，增速僅次于當(dāng)年剛剛上市的光大銀行。2011年華夏銀行凈利潤(rùn)增速仍保持在50%以上，同比增長(zhǎng)53.97%，位居同行業(yè)第三。2012年雖然凈利潤(rùn)增速下降至38.76%，但位居16家上市銀行之首。2013年凈利潤(rùn)155.06億元，同比增長(zhǎng)21.17%，位居第二。
雖然近幾年利潤(rùn)增速逐年下降，但華夏銀行凈利潤(rùn)規(guī)模增長(zhǎng)了3倍。若按照分析師的預(yù)測(cè)，到今年年底，其凈利潤(rùn)規(guī)模將比2009年增長(zhǎng)3.7倍。
凈利差逐年下降
“上半年生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張、非息收入高增長(zhǎng)對(duì)華夏銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)最大?！睒I(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為。
上半年，華夏銀行生息資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)18%，其中，應(yīng)收金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)同比增長(zhǎng)32%，貸款同比增長(zhǎng)16%。不過，利率市場(chǎng)化壓縮了銀行利差空間。華夏銀行凈利差逐年下降，從2012年上半年的2.59%下降到今年上半年的2.44%。
為了應(yīng)對(duì)利差收窄，不少銀行紛紛轉(zhuǎn)型。2009年，華夏銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提出做“中小企業(yè)服務(wù)商”。華夏銀行行長(zhǎng)樊大志曾表示，起初是順應(yīng)監(jiān)管部門建立中小企業(yè)信貸部的要求，后來發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)市場(chǎng)是一片藍(lán)海，中國(guó)90%的企業(yè)是小企業(yè)，從中找到優(yōu)秀的小企業(yè)不難，而銀行對(duì)小企業(yè)貸款的議價(jià)能力較強(qiáng)。
華夏銀行已經(jīng)嘗到這種轉(zhuǎn)型的甜頭。二季度末，公司小企業(yè)客戶接近25萬戶，貸款余額突破1900億元，這使得華夏銀行的貸款定價(jià)繼續(xù)提升。不過，由于存款成本提高，該行的存貸利差基本持平。
華夏銀行利潤(rùn)高增長(zhǎng)的另一個(gè)推手即中間業(yè)務(wù)。2014年上半年，華夏銀行中間業(yè)務(wù)收入41.44億元，增長(zhǎng)25.27%，中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)收的比率為15.71%，同比提高0.81個(gè)百分點(diǎn)。
不依賴?yán)畹闹虚g業(yè)務(wù)收入正是銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的方向。在利率已經(jīng)完全市場(chǎng)化的國(guó)家，中間業(yè)務(wù)收入是銀行的最重要利潤(rùn)來源，占比往往達(dá)到50%左右，有的甚至達(dá)到70%以上。
被指經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新能力較弱
增速快除了華夏銀行本身的發(fā)力之外，與其基數(shù)低也有一定關(guān)系。
華夏銀行成立于1992年，同年成立的還有光大銀行。招商銀行和中信銀行則在1987年成立。與“年齡相仿”的股份制銀行相比，華夏銀行總資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)收入依然靠后。研究報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，到2013年底在上市16家銀行中，華夏銀行排在第13位，僅列三家城商行之前。
從盈利能力來看，華夏也遠(yuǎn)遜于這些兄弟行。2013年，招行、中信、光大的凈利潤(rùn)分別為517.43億元、391.75億元、267.5億元，華夏銀行僅為155.06億元，不到招行1/3。“相比招行的零售業(yè)務(wù)、民生的小微業(yè)務(wù)、興業(yè)的同業(yè)業(yè)務(wù)，華夏之前在股份制銀行里沒什么特色。2009年轉(zhuǎn)型后略有起色?！币晃汇y行業(yè)人士如此評(píng)價(jià)。
這與華夏銀行的股東背景頗有關(guān)系。中報(bào)顯示，華夏的十大股東里中央國(guó)資和地方國(guó)資占比超過了總股本的44%，比外資和民資的總和高出接近20個(gè)百分點(diǎn)，國(guó)資影響力強(qiáng)大。華夏銀行先后迎來了三位從北京市副市長(zhǎng)的位置上“空降”的董事長(zhǎng)。
1997年，擔(dān)任十年北京市副市長(zhǎng)的陸宇澄成為華夏銀行董事長(zhǎng)。2003年，原北京市副市長(zhǎng)劉海燕接棒陸宇澄掌舵華夏銀行。2007年，華夏銀行迎來第三位原北京市副市長(zhǎng)翟鴻祥。2008年華夏銀行行長(zhǎng)吳建接任董事長(zhǎng)一職，樊大志任行長(zhǎng)，華夏銀行由北京市副市長(zhǎng)擔(dān)任董事長(zhǎng)的歷史終結(jié)。
“國(guó)有股權(quán)過強(qiáng)一定程度上制約了華夏銀行的市場(chǎng)化進(jìn)程，使其無法充分利用混合所有制的優(yōu)勢(shì)?！狈治鰩煼Q。銀行業(yè)分析師在其研報(bào)中不止一次指出，華夏銀行在股份制商業(yè)銀行中屬于整體管理能力和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新能力較弱的品種。
混合所有制猜想
華夏銀行或?qū)⒂瓉頇C(jī)遇。
今年年初，北京市提出北京將組建若干國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，支持有條件的國(guó)有企業(yè)改組為國(guó)有資本投資公司，要求“近兩年內(nèi)取得突破性進(jìn)展”。上周有消息稱，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在一次會(huì)議中提出，下一步將推進(jìn)銀行業(yè)混合所有制改革，今年下半年或明年上半年將會(huì)有實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。
華夏銀行是試點(diǎn)的熱門人選之一。中金公司認(rèn)為，北京國(guó)企改革方案有望于近期出臺(tái)，華夏銀行可作為國(guó)企改革潛在標(biāo)的。羅毅也表示，華夏銀行目前已經(jīng)具備混合所有制基礎(chǔ)，可以說任務(wù)已經(jīng)完成了一半，站在了許多國(guó)資的前頭，很可能會(huì)第一批完成改革，成為樣板。
目前，華夏銀行的股東中，地方國(guó)資背景的首鋼集團(tuán)占20.28%，中央國(guó)資背景的國(guó)家電網(wǎng)占18.24%，外資德意志銀行持股19.99%，民營(yíng)資本恒大地產(chǎn)、潤(rùn)華占比達(dá)到7.62%。
目前華夏銀行并未透露混合所有制改革的進(jìn)展。
羅毅對(duì)華夏銀行的混合所有制看法較為樂觀。他認(rèn)為，地方國(guó)資背景使華夏銀行在區(qū)域的資源挖掘與業(yè)務(wù)開拓享有優(yōu)勢(shì)。國(guó)家電網(wǎng)作為央企，可以奠定華夏銀行良好的對(duì)公資源優(yōu)勢(shì)。德意志銀行有望助力華夏銀行業(yè)務(wù)及管理升級(jí)。恒大地產(chǎn)將有望在“社區(qū)資源+地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈融資+多元化業(yè)務(wù)+新開拓業(yè)務(wù)”給予華夏銀行金融端口。
羅毅稱，“國(guó)有股權(quán)仍可能進(jìn)一步稀釋，有利于進(jìn)一步打開外資操作和民資注入的空間，使外資和民資在公司的經(jīng)營(yíng)決策上更具話語權(quán)，使混合所有制優(yōu)勢(shì)得到發(fā)揮?！?
華夏銀行近年凈利及增幅
2009年
37.6億元 同比增22.45%
2010年
59.90億元 同比增59.29%
2011年
92.22億元 同比增53.97%
2012年
127.96億元 同比增38.76%
2013年
155.06億元 同比增21.17%
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