余額寶打響了互聯(lián)網(wǎng)金融的第一槍，但隨著各種“寶寶”不斷涌現(xiàn)，監(jiān)管層不斷施壓，互聯(lián)網(wǎng)金融有高開低走之勢。以互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品論，余額寶等等并無任何金融創(chuàng)新，注意是金融創(chuàng)新，但仍能引領(lǐng)當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)圈最大的一股風(fēng)潮，不得不提及一個“陳舊”的概念——長尾理論。
長尾理論在2004年引爆網(wǎng)絡(luò)，有著亞馬遜和Google兩大案例做護(hù)法，彼時互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者言必稱“長尾”，此時互聯(lián)網(wǎng)金融成為焦點，長尾理論也“枯木”逢春找到新支點。
如今介入互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種基本模式：第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸和金融中介。支付寶、財付通屬于第三方支付，阿里小貸以及各類P2P網(wǎng)站屬于網(wǎng)絡(luò)借貸，余額寶等屬于金融中介而不是金融——僅銷售天弘基金產(chǎn)品，并未利用杠桿。除了第一種，其余兩種都可以說是基于長尾理論的成功。
長尾理論認(rèn)為，小眾市場可以匯集成與主流市場相匹敵的力量。用當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)術(shù)語來說就是“屌絲經(jīng)濟(jì)”，“屌絲”除了是自嘲外，還象征著一個新階層的逐步壯大，日本有本暢銷書叫《下流社會》，講述了日本年輕一代面對各種社會壓力甘愿向下流動，而中國的這種兩極分化趨勢可能更多的源自于制度力量造成的向上流通渠道不暢。因此中國的利基市場非常龐大，長尾理論有很好的群眾基礎(chǔ)，余額寶將天弘基金推向規(guī)模第一就可以看出來。
長尾理論有個重點就是成本要足夠低，包括管理成本、銷售成本等，這和互聯(lián)網(wǎng)有著天然的匹配關(guān)系，書店等實體店就無法實現(xiàn)長尾。傳統(tǒng)銀行追求規(guī)模效應(yīng)，看不上小額的款項，而這部分存在著長長的尾巴，互聯(lián)網(wǎng)基因+金融洼地，長尾理論運用到互聯(lián)網(wǎng)金融自然是水到渠成。
對于互聯(lián)網(wǎng)金融，銀行有驚慌，四大行都對余額寶發(fā)難，下調(diào)快捷支付轉(zhuǎn)賬額度，這只是一種警告，銀行如想推出同類產(chǎn)品，邊際成本是非常小的。另一方面，當(dāng)利率市場化后，存款利率將上升，余額寶等也沒有了生存空間。因此互聯(lián)網(wǎng)金融的長尾必須另謀出路。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有大量的長尾用戶，一個是利用其閑置的碎片資金，一個是利用大數(shù)據(jù)分析其行為模式，這兩者都可以轉(zhuǎn)換成盈利手段。前者不必贅言，后者則是隱藏的財富。長尾大大拉低了金融行業(yè)的門檻，群眾的智慧有時并不遜色于專業(yè)人士。
