耶魯大學經(jīng)濟學教授羅伯特·希勒在《金融與好的社會》一書中提出了金融民主化的概念，中國投資有限責任公司副總經(jīng)理謝平在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》一文中也從一般均衡理論出發(fā)，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融會顛覆銀行、證券、基金等傳統(tǒng)金融機構，創(chuàng)造出在直接融資和間接融資之外的第三種融資模式。
央行行長周小川在全國人大記者招待會上，針對這一問題給出了兼收并蓄的答案。監(jiān)管部門認為阿里金融等新的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)對現(xiàn)有銀行和金融體系是一個強刺激，會推動金融創(chuàng)新，提升普惠金融，促進金融服務主體多元化。
在這樣的語境下，互聯(lián)網(wǎng)金融成為一個炙手可熱的話題。
互聯(lián)網(wǎng)金融動了誰的奶酪？銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的演進中如何競合謀變？圍繞這些問題，筆者進行了一些思考和梳理。
銀行和銀行之間的競爭是同質化的金融產(chǎn)品和服務的競爭。而互聯(lián)網(wǎng)金融新進入者和銀行之間，是對互聯(lián)網(wǎng)信息技術應用水平的競爭，更是傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)與互聯(lián)網(wǎng)思維方式及互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式間的競爭?；ヂ?lián)網(wǎng)新進入者已經(jīng)在銀行的個人金融（如國際匯兌、跨境支付、理財產(chǎn)品代銷及虛擬信用支付等方面）、公司金融（如阿里小貸和快錢供應鏈現(xiàn)金管理等）、綜合經(jīng)營（如“三馬”合資籌建眾安保險）和跨境服務等領域發(fā)展新的服務模式，拓展服務的邊界，降低服務的門檻，提升服務的黏性。因此，除了需要高資本消耗支持、高深金融技術運用或者法定執(zhí)業(yè)資質限制之外的金融服務，理論上都有被技術脫媒或者互聯(lián)網(wǎng)脫媒的可能。
筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然來勢洶涌，但并不是洪水猛獸，銀行沒必要葉公好龍，更不能掩耳盜鈴。銀行的危險不是主要來自互聯(lián)網(wǎng)金融，而是來自利率市場化、金融自由化。吃豐厚利差的時代即將過去，同業(yè)競爭會日趨加劇，必須做出改變以迎接挑戰(zhàn)。再者，銀行的當務之急，是需要采取開放的胸懷去擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融。在財務目標之外，在互聯(lián)網(wǎng)金融的投入上需要做戰(zhàn)略布局，對技術要有前瞻思考，對客戶體驗要高度重視，不能離一線的大眾需求太遠。另外，要采取開放的態(tài)度與其他互聯(lián)網(wǎng)金融新進入者去跨界合作，挖掘雙方在風險偏好和數(shù)據(jù)維度上的互補空間，爭取在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展中互補共贏。
在戰(zhàn)略布局及戰(zhàn)術調整上，筆者認為銀行業(yè)可以從以下幾個方面去做一些探索。
首先，需要創(chuàng)新和提升電子銀行。在這方面，第一，要大力提升現(xiàn)有網(wǎng)銀及其他電子銀行渠道的客戶體驗和交易活躍度。有媒體報道稱，截至今年4月，中國各家商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行客戶總數(shù)已經(jīng)超過6.5億，電子銀行的交易替代率均超過60%，已經(jīng)成為銀行提供金融服務的主渠道。銀行業(yè)越來越注重金融產(chǎn)品在電子渠道銷售的產(chǎn)品設計界面和客戶交互體驗。為了提升可用性，建議在產(chǎn)品研發(fā)階段引入可用性測試和“客戶之聲”、焦點小組等技術和手段；建議通過績效杠桿，加大網(wǎng)點客戶經(jīng)理對客戶柜面交易向網(wǎng)銀等電子渠道遷移的引導力度；建議在物理網(wǎng)點布設無線路由器，鎖定訪問本行網(wǎng)銀服務的iPad等移動終端，方便客戶在網(wǎng)點體驗手機銀行和網(wǎng)銀tablet版產(chǎn)品和服務。第二，豐富多元化的移動金融APP應用。各家銀行都基于iOs和Android平臺開發(fā)了APP客戶端應用，金融服務輕量級應用和“小件化”，開始在細分客戶市場形成需求。因此，銀行應考慮根據(jù)客戶細分，提供金融產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)的客戶端定制化部署，使客戶可以自主決定在諸多移動金融服務中的個性選擇和靈活下載。第三，借助云服務和社交網(wǎng)絡思維提升電商化銷售能力。亞馬遜的成功在于把實體世界的豐富商品（上到航天員吃的壓縮餅干，下到垂釣時用的誘餌蚯蚓）通過電商化模式進行長尾銷售。銀行的產(chǎn)品除了能夠在網(wǎng)點通過客戶經(jīng)理面對面銷售之外，通過云服務的模式，可以將傳統(tǒng)的銷售主體、銷售對象和銷售場景以互聯(lián)網(wǎng)金融的思維方式解構后再重構。金融產(chǎn)品的本質是一個可以量化到參數(shù)的合約，沒有物流的羈絆，其實更適合電商化銷售。建議具有較大規(guī)模電子銀行客戶基礎的銀行，可以建設低門檻的金融產(chǎn)品在線銷售平臺，利用卡基支付的模式完成注冊和支付。第四，提供“一云多屏”的電子渠道整合服務。銀行的渠道、產(chǎn)品往往囿于業(yè)務和技術架構設計初期沒有考慮跨渠道協(xié)同而彼此割裂，形成一個個服務或產(chǎn)品的“豎井”，這種以銀行為中心或者以部門為中心的渠道和產(chǎn)品設計遠遠不能適應客戶多渠道一致性體驗的需求。因此，銀行應該借鑒淘寶和騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司，在IT底層搭建多渠道共享的開放平臺和渠道總線，在業(yè)務應用層規(guī)劃“數(shù)據(jù)在云端，服務在終端”的“一云多屏”協(xié)同服務。然后通過渠道融合設計和流程再造與優(yōu)化，發(fā)揮銀行物理網(wǎng)點面對面服務和電子銀行在線互動營銷服務的線上線下協(xié)同優(yōu)勢。
其次，提升供應鏈金融和電商金融服務能力。隨著電子商務的不斷發(fā)展壯大，國內貿易、電子制造業(yè)、零售業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)越來越意識到互聯(lián)網(wǎng)銷售在渠道成本和營銷成本上的優(yōu)勢，開始電商化轉型的第一階段；而到了電商化轉型的第二階段，除了解決線上支付和結算之外，在線融資成了題中之義。鋼鐵和有色金屬等會員制大宗商品交易所，希望為交易平臺的會員提供融資服務；京東和蘇寧等電商平臺以及華為和聯(lián)想等供應鏈核心企業(yè)，都開始謀求為上游供應商和下游分銷商提供供應鏈融資服務。銀行可以和上述平臺或核心企業(yè)合作，整合線上申請、線上審批和線上放款的全流程在線融資系統(tǒng)，與對方的ERP或交易平臺實現(xiàn)系統(tǒng)對接。平臺和核心企業(yè)提供增信支持，銀行接受以合作方為供應鏈融資中介的貸款需求包，拓展供應鏈融資業(yè)務規(guī)模與客戶群，同時利用融資中介的擔保機制控制資金風險。
再者，以電商化方式搭建大眾化的泛資產(chǎn)管理平臺。在綜合經(jīng)營的框架下，以電商化方式銷售銀行集團內的金融產(chǎn)品和服務。同時，在品牌和流量的支持下，吸引非銀行金融機構定制適合電商化銷售的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，提供適合大眾在線購買的保險、理財產(chǎn)品。在資產(chǎn)管理產(chǎn)品銷售平臺的服務模式上，可以引入SNS和LBS等社交網(wǎng)絡、移動互聯(lián)元素，以APP或瘦客戶端等靈活接入方式提供專業(yè)化的投資理財以及金融社區(qū)服務，引導客戶和客戶的交流和互薦，同時植入相對權威和友好的專業(yè)化信息服務（如排行、篩選、比較等增值服務），輔助金融消費者決策。讓客戶在平臺上拓展金融投資經(jīng)驗互動分享空間，靠口碑傳播吸引人氣，提升影響力。
最后，以數(shù)據(jù)合作代替數(shù)據(jù)之爭。在互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)下，銀行可以有管理地開放多年積累的客戶信息和交易數(shù)據(jù)，當然是在合乎監(jiān)管規(guī)定和保護金融消費者利益的前提下，有風控、有限度的開放。而開放的另一個關鍵，是開放的對象要選準選對，可以在互換數(shù)據(jù)的前提下開放，比如與外界海關、工商、稅務共享數(shù)據(jù)，完善銀行自己的數(shù)據(jù)倉庫。與公共部門開展數(shù)據(jù)合作的同時，銀行可以考慮與支付寶等第三方支付機構和京東等大的電商平臺開展數(shù)據(jù)合作。利用雙方各自的數(shù)據(jù)優(yōu)勢、風險偏好的不同，設計數(shù)據(jù)交換模式，演繹全新的金融產(chǎn)品和服務。如此一來，海量的多維數(shù)據(jù)可以讓銀行的貸款成本極大降低，而業(yè)務處理速度和范圍極大增強。當銀行在上述模式下與合作伙伴達成共贏，將形成一個多維度的數(shù)據(jù)集市，會大大提升數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)字化營銷水平。
對于正在沖擊銀行業(yè)的阿里們，筆者建議做互聯(lián)網(wǎng)金融不一定要做銀行。金融是有門檻的商業(yè)形態(tài)，做金融不一定要做銀行，做金融不意味著必須直接替代銀行，與銀行合作提供金融服務，應該是互聯(lián)網(wǎng)金融后來者的最佳選擇。除此之外，要找準最佳定位。非銀行互聯(lián)網(wǎng)金融后來者比較明智的定位是在線金融數(shù)據(jù)服務商+在線信用中介服務商+在線金融產(chǎn)品聚合平臺。
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