凈利突破萬億的高利潤又一次把銀行業(yè)置于輿論的風(fēng)口浪尖。
2月17日，銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行凈利潤超過萬億元大關(guān)，達(dá)到1.04萬億元，比上年增加2775億元，創(chuàng)歷史新高，按此計算，商業(yè)銀行年平均每天賺得約28.5億元。相比2010年7637億元凈利潤，去年銀行凈利潤增長率達(dá)36%，高于去年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)25.4%的利潤同比增長率。
數(shù)據(jù)一公布，銀行“暴利說”甚囂塵上。
銀行“暴利”是否存在？單純用利潤率指標(biāo)來衡量銀行高利潤是否合理？商業(yè)銀行高利潤增長率能否持續(xù)？銀行業(yè)將如何轉(zhuǎn)型？針對上述問題，《中國經(jīng)營報》記者采訪了多位銀行業(yè)研究專家和銀行業(yè)高管，分別是興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委、光大銀行私人銀行（上海）中心副總經(jīng)理趙志敏、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)公共政策研究所所長丁建臣、中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院應(yīng)用金融系主任韓復(fù)齡。
銀行業(yè)是否存在“暴利”？
目前中國商業(yè)銀行的凈息差在2.5%左右，在包含了發(fā)達(dá)經(jīng)濟體和發(fā)展中經(jīng)濟體的國際橫向比較中屬于中游水平。
《中國經(jīng)營報》：從銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，去年商業(yè)銀行凈利潤超過1萬億元，銀行業(yè)暴利是真命題嗎？
丁建臣：2011年中國實體經(jīng)濟在緊縮貨幣政策、通貨膨脹、勞動力價格上升和國際經(jīng)濟環(huán)境不太好的情況下苦苦掙扎，而商業(yè)銀行平均每天“吸金”28.5億元，試問，這不是暴利嗎？除去龐大的管理費用和財務(wù)費用，銀行業(yè)仍有1.04萬億元的凈利潤，支撐起銀行業(yè)驚人暴利的經(jīng)濟邏輯只有“壟斷”二字。
魯政委：從凈資產(chǎn)收益率（ROE）來看，銀行目前在20%左右，這比工業(yè)企業(yè)平均7%～8%的主營業(yè)務(wù)收入利潤率要高很多。但是，從總資產(chǎn)利潤率（ROA）來看，我國銀行業(yè)113.28萬億元的總資產(chǎn)（大約相當(dāng)于2011年我國GDP的2.4倍）一年產(chǎn)生了1.04萬億元的凈利潤，對應(yīng)的全行業(yè)總資產(chǎn)利潤率約為0.92%，則又是大大低于工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入利潤率的。按照10%的加權(quán)資本充足率大致推算，銀行業(yè)的杠桿也至少有10倍左右，銀行業(yè)的高杠桿特性提高了ROA水平。從利差方面說，大家經(jīng)常談?wù)摰氖琴J款利率減去存款利率所得到的存貸利差，而對于銀行的盈利來說，更為重要的是凈利差。綜合來算，目前商業(yè)銀行的凈息差在2.5%左右，比存貸利差3.06%低近60bp。2.5%的凈息差在包含了發(fā)達(dá)經(jīng)濟體和發(fā)展中經(jīng)濟體的國際橫向比較中，屬于中游水平，不算低不算高。
韓復(fù)齡：就目前來說，我們的實體經(jīng)濟可能出現(xiàn)了一些問題，顯得銀行的利潤相對較高。銀行的資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)大，這與其他實體企業(yè)差別很大。銀行作為金融產(chǎn)業(yè)，自身決定了極高的準(zhǔn)入限制。
即使很多人認(rèn)為銀行業(yè)存在暴利，但不可否認(rèn)銀行業(yè)有著龐大的成本，而且不同類型銀行的利潤率差別很大?，F(xiàn)在利潤率最高的并不見得是中、農(nóng)、工、建、交等第一梯隊的銀行，這些大型銀行的機構(gòu)網(wǎng)點龐大、工作人員數(shù)量眾多，而其他中小股份制銀行如浦發(fā)、興業(yè)、光大等的利潤率相對較高。
趙志敏：首先，銀行是經(jīng)營風(fēng)險的機構(gòu)，既然承擔(dān)了巨大的風(fēng)險，獲取相應(yīng)的利潤也是合情合理。其次，暴利一說主要源于存貸款利差，目前最具市場化的貸款利率是民間借貸利率，要遠(yuǎn)高于銀行同期貸款利率，最具市場化的存款利率是銀行低風(fēng)險固定收益類理財產(chǎn)品的收益率，理財業(yè)務(wù)占比越來越大，也就意味著銀行的實際利率成本遠(yuǎn)比存款利率要高。
《中國經(jīng)營報》：目前銀行很大一部分盈利來自于對消費者收費，消費者對此多有抵觸，將來如何面對銀行轉(zhuǎn)型？
魯政委：對于銀行收費問題，個人認(rèn)為應(yīng)該加強監(jiān)督，無論是任何收費，都應(yīng)盡到充分的告知義務(wù)，面向普通大眾的標(biāo)準(zhǔn)柜面服務(wù)應(yīng)明碼標(biāo)價。不僅如此，對于收費，首先應(yīng)當(dāng)明確核查收費定價是否合理？是否存在重復(fù)收費？只有提供了服務(wù)，才能收取相應(yīng)的費用。而收費的規(guī)范化，對銀行持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展非常重要。在西方，如果單純從銀行的中間業(yè)務(wù)收入來看，它約有20%左右是來自于賬戶收費的。
趙志敏：國內(nèi)的銀行業(yè)收費和國外相比仍然是偏低的，消費者在習(xí)慣了“免費午餐”之后，需要慢慢地去接受銀行提供“有償服務(wù)”的趨勢。從免費到收費，消費者自然會非常抵觸，但是銀行這種收費是根據(jù)客戶的貢獻(xiàn)度分層的，貢獻(xiàn)度越高的客戶可以減免的費用越多，同時享受的服務(wù)也越多。因此，消費者需要首先改變自己的理財和日常交易結(jié)算習(xí)慣，盡量不要使自己的資產(chǎn)分散到多家銀行；另一方面，銀行也要加大收費項目公示的透明度，提前告知客戶，同時不斷提升自身的網(wǎng)點建設(shè)和服務(wù)水平。
高利潤恐難以為繼
銀行不可能無限制地通過擴大貸款規(guī)模來獲取高額利潤，必須通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)盈利模式轉(zhuǎn)型、滿足剛性的資本約束要求。
《中國經(jīng)營報》：銀行業(yè)高利潤與近幾年快速擴張有很大關(guān)系，但在實體經(jīng)濟不振的情況下，未來銀行高利潤是否可持續(xù)？
趙志敏：理論上可以持續(xù)，目前最能反映市場利率的民間借貸利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款利率，這體現(xiàn)了一種市場的融資饑渴。從供求關(guān)系上來看，銀行仍然可以通過存貸差來獲取高利潤，同時銀行也需要加強對經(jīng)濟硬著陸后觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的防范。但實際上在持續(xù)緊縮的宏觀調(diào)控下，銀行目前的資金面已十分緊張，存貸比高企，資本充足率瀕臨紅線，頻頻再融資也已成為市場公敵，所以銀行不可能無限制地通過擴大貸款規(guī)模來獲取高額利潤，必須通過調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)盈利模式轉(zhuǎn)型、滿足剛性的資本約束要求。
韓復(fù)齡：現(xiàn)在銀行的利潤已到一個峰值。后期壞賬率將會上升，比如地方政府融資平臺貸款將進(jìn)入還款高峰期，這些貸款有很多資金可能還不了，目前看來只能展期，但長期來看將導(dǎo)致銀行出現(xiàn)一定規(guī)模的壞賬。
另外國內(nèi)很多企業(yè)原來是加工出口型，現(xiàn)在出口形勢嚴(yán)峻，加之本來利潤就很薄，甚至利潤率都趕不上銀行利息；另外有些產(chǎn)業(yè)如家電，發(fā)展已處于飽和狀態(tài)，還有一些行業(yè)如鋼鐵，處于產(chǎn)能相對過剩狀態(tài)。沒有企業(yè)的健康發(fā)展，銀行業(yè)怎能獨善其身？
《中國經(jīng)營報》：“暴利”時代將結(jié)束，銀行業(yè)如何調(diào)整保持健康發(fā)展？
丁建臣：未來銀行業(yè)應(yīng)加強業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù)，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，調(diào)整信貸政策，審慎創(chuàng)新，加強全面風(fēng)險控制體系建設(shè)。
另外，要探索客戶多元化、差異化道路?，F(xiàn)在很多銀行仍然有“壘大戶”情結(jié)，認(rèn)為一些中小企業(yè)、中小客戶風(fēng)險太大，而不愿搭理，實際上這是錯誤的。去年有些銀行在小額信貸方面獲利頗豐就是這個道理。產(chǎn)品也要多元化。除了存貸之外，銀行可以經(jīng)營一些理財產(chǎn)品、匯率產(chǎn)品。這些產(chǎn)品雖有風(fēng)險，但客戶也承擔(dān)一些風(fēng)險，只要做好了，銀行既有收益，又能降低自身經(jīng)營風(fēng)險。所以，銀行一方面是要提供好服務(wù)，再一方面降低成本，包括電子化，網(wǎng)絡(luò)化等，提高工作效率。
《中國經(jīng)營報》：隨著利率市場化改革不斷推進(jìn)，銀行利差優(yōu)勢將逐漸減小，但預(yù)計中國銀行業(yè)的利率市場化還有多遠(yuǎn)？
魯政委：我國的利率市場化已具備一定的基礎(chǔ)。比如，目前我們的很多利率都已經(jīng)市場化，特別是貨幣市場利率和債券市場利率。存貸利率的上限管理和貸款利率的下限管理是目前利率市場化需要攻克的最后堡壘。利率市場化需要為這兩個利率的定價找到定價參照指標(biāo)。貸款利率可在債券市場中的信用債、企業(yè)債、公司債、短融等的基礎(chǔ)上，根據(jù)相應(yīng)的期限和主體狀況來確定。當(dāng)然，如果指望短期內(nèi)就迅速推進(jìn)并能夠很快完成利率市場化，則還存在很大的挑戰(zhàn)。首先，雖然很多利率在形式上已市場化，還仍然存在一定的不足。比如，由于尚無債券違約先例，中國信用債的定價和信用利差，其周期波動與標(biāo)準(zhǔn)市場化下的表現(xiàn)，幾乎是完全相悖的。其次，目前還缺少能夠很好地為存款利率定價提供參照的指標(biāo)，因為在現(xiàn)有已市場化的利率中，還沒有一個跟存款的性質(zhì)比較接近的。最后，利率市場化不能單兵突進(jìn)，還需要與綜合化經(jīng)營同時推進(jìn)，才能減輕對整個金融體系和經(jīng)濟的沖擊，而利率市場化的推進(jìn)，則是監(jiān)管機構(gòu)與銀行業(yè)共同面臨的挑戰(zhàn)。
趙志敏：利率市場化的制度體系相信早已制定完成，但是真正實施背景條件還并不成熟。首先，銀行需要擺脫目前過度依賴存貸差的盈利模式，尤其是中小銀行；其次，中國的資本市場發(fā)展極不平衡，股票市場和債券市場兩條腿一粗一細(xì)，而債券市場對于利率的市場化定價十分重要；第三，利率和匯率是緊密聯(lián)系的，在利率市場化之前，人民幣匯率改革的步伐需要同步推進(jìn)。
