《報告》中指出，低收入人群借錢最多。據(jù)了解，本次報告的調(diào)查時間為2017年2月15日至3月2日。指導單位為廣州市金融局；調(diào)查單位為南方都市報金融研究所(NDFRI)、融之家；數(shù)據(jù)支持單位為凱迪網(wǎng)、融之家、君子I財微信公眾號、問卷星。
負債消費意識加強，消費金融異軍突起
伴隨國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整及國民消費水平不斷提升。過去5年，我國消費規(guī)模的快速增長，從2011年到2016年，我國社會消費品零售總額從18.4萬億元增 長了將近一倍，達到了33.2萬億，年均復(fù)合增長率為10.3%。
伴隨而來的是，國民超前消費意識的增強，負債消費正形成趨勢。華興資本研究報告的數(shù)據(jù)顯示，過去十年間，中國通過負債進行消費的人群上漲10%。 而據(jù)招商證券統(tǒng)計，到2016年末，中國消費貸款余額估計大約5.4萬億元左右。同時，消費金融年均復(fù)合增長率達到了16.4%，遠高于整體信貸規(guī)模的年均 復(fù)合增長率9.1%。在傳統(tǒng)信貸增速放緩的這一段時期，消費金融異軍突起。
中國消費金融市場現(xiàn)狀
第一：從年齡構(gòu)成來看，20-40歲者是互聯(lián)網(wǎng)消費金融的主力。南都調(diào)研顯示，以京東白條、螞蟻花唄等和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)消費金融方式 在20-40歲者中最為盛行，合計占比均超過95%。
南都分析認為，此年齡段的借款人，超前消費意識更強，且成長于信息技術(shù)快速發(fā)展的時代，對新技術(shù)、新事物、新產(chǎn)品的接受程度較高，對互聯(lián)網(wǎng)使用 時間較長，因此存在一定的黏性。
但同時應(yīng)關(guān)注到，信用卡刷卡或分期的在各年齡段的偏好占比較高，是消費借貸的主要渠道。其中，在30-40歲借款人中占比最高，為78.66%，在20歲以 下者占比最低，為57.14%。
第二：從用戶收入情況來看，低收入人群借錢最多。其中，月收入在3001-5000元的消費者最多申請消費信貸。
第三：大專以下學歷是消費金融的主要使用人群。具體分析用戶學歷情況，本科及以上學歷者僅占15%，高學歷人群較少通過消費金融進行資金借貸。
第四：從使用情況來看，螞蟻花唄、京東白條等已成為消費者最常使用的互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品，占比為77.6%。此外，互聯(lián)網(wǎng)銀行憑借與生俱來的互聯(lián)網(wǎng) 基因，快速布局搶先占領(lǐng)市場，在消費者最常使用的消費金融渠道中位列第二，占比46.91%；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺占比為17.82%。
第五：用戶對消費金融呈現(xiàn)出高頻小額的特點。隨著消費結(jié)構(gòu)的變化、消費升級的加快，普惠類消費貸款比重增大，這在消費金融市場中體現(xiàn)尤為突出。 南都調(diào)研顯示，在2016年，69.55%的消費者在2016年的借貸次數(shù)為1-5次，15.72%的消費者在2016年的借貸次數(shù)為0次，借貸次數(shù)在5次以上（不含5次）者 僅占14.73%。
從2016年平均借貸金額來看，29.7%的消費者平均借貸金額在1000元以下，僅隨其后的是28.09%的消費者平均借貸金額為1000元-3000元，24.01%消費者平 均借貸金額為3000元-5000元。平均借貸金額超過5000元的消費者占比合計為18.19%。
這意味著，有過消費金融產(chǎn)品使用經(jīng)驗者，借貸次數(shù)集中在1-5次，借貸金額1000元以下及1000元-3000元。
第六：消費者更關(guān)注個人信息安全。南都調(diào)研顯示，69.18%的消費者最關(guān)注消費金融產(chǎn)品的個人信息安全，其次56.19%的消費者最關(guān)注借貸操作便捷、穩(wěn) 定，平臺知名度僅隨其后占比為52.85%。產(chǎn)品自身特色是消費者次要關(guān)注點，其中關(guān)注借款費率低的消費者占比為43.32%，關(guān)注借貸門檻低者占比為 40.84%，關(guān)注審批速度快者為39.85%。
第七：消費場景、消費生態(tài)是消費金融發(fā)展的核心要素。電子商務(wù)的發(fā)展對消費者行為習慣產(chǎn)生了顛覆性變革，不僅體現(xiàn)在消費者購物方式，也體現(xiàn)在消 費金融的使用上。南都調(diào)研發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)上購物成為最主要的消費金融場景和用途，占比高達72.9%；其次分別是用于資金周轉(zhuǎn)，占比44.06%，以及出行旅游 用途，占比為39.23%。
第八：審批速度慢、借貸金額起點高是消費者在消費金融使用過程中最不滿意的地方。其中不滿審批速度慢的消費者占比為39.98%，不滿意借貸金額起點 高的消費者占比為39.48%，而不滿借貸交易操作復(fù)雜者為33.66%。
第九：消費信貸的余額位列世界前茅，但是人均水平相對落后。和國外的消費金融發(fā)展相比，我國的消費信貸余額與美國和歐盟都有不小的差距，分別是 前者的五分之一和后者的六成，不過，已經(jīng)遠遠超過了經(jīng)濟長期低迷的日本。此外，我國消費信貸余額的增速近些年保持在 20% 以上，2015 年居民短期 消費貸款增速達到26%。
我國消費信貸在總量上展現(xiàn)了趕超歐美的態(tài)勢。不過，在人均水平上，我國人均消費信貸余額僅為516美元（2016年10月底），約為美國的5%，不到日本 的三分之一。不僅落后于歐美發(fā)達國家，也不如波蘭等發(fā)展中國家。
消費金融的發(fā)展趨勢及挑戰(zhàn)
目前，我國消費金融正處于高速發(fā)展階段，脫離了初期階段的沿著價值鏈方向的上下游拓展的方式，逐漸引入了異質(zhì)性參與者，正在產(chǎn)生三大發(fā)展趨勢。
第一：互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得消費金融服務(wù)更具有普惠化
與互聯(lián)網(wǎng)的深入融合，讓消費金融服務(wù)不再是都市白領(lǐng)的獨享，許多中低端用戶群，包括農(nóng)民工等流動人口以及大學生等群體因此獲得金融服務(wù)。
而互聯(lián)網(wǎng)讓消費金融具有面向廣大“草根”、小額、分散、無擔保無抵押等特性，且伴隨互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展以及對于線下經(jīng)濟的滲透，未來所有的數(shù)據(jù)都 將是可數(shù)據(jù)化、可被記錄的，互聯(lián)網(wǎng)將為消費金融補全征信信息，全面提升各類機構(gòu)風險管理能力；互聯(lián)網(wǎng)憑借各種創(chuàng)新將拓寬了企業(yè)的服務(wù)能力、服務(wù) 廣度和寬度，提升服務(wù)效率，如線上審核、實時在線審批等服務(wù)有效替身了服務(wù)質(zhì)量。
第二：場景創(chuàng)造需求，消費金融深度垂直化
目前，消費金融市場的參與者眾多，包括潛在用戶，以及提供服務(wù)的消費金融機構(gòu)。用戶需要找到合適自身的產(chǎn)品，機構(gòu)需要在眾多的潛在用戶中，找到 優(yōu)質(zhì)客戶。因此，消費金融產(chǎn)品不斷從行業(yè)和用戶進行垂直劃分，消費金融與消費場景的緊密結(jié)合就顯得越必不可少。
由于消費金融公司的資源和定位會有所不用，服務(wù)人群在職業(yè)、年齡和涉及行業(yè)上會出現(xiàn)差異。最終帶來消費金融產(chǎn)品的行業(yè)垂直化與用戶層級的垂直化 。
第三：服務(wù)標準化，行業(yè)分工細分化
過去兩年，消費金融迎來了前所未有的資本參與熱情。但不可回避，同質(zhì)化仍較為明顯，主要集中在消費信貸產(chǎn)品提供端。我們認為，未來一段時間，隨 著行業(yè)發(fā)展，行業(yè)分工將進一步細化，消費場景支持方、消費支付支持方、數(shù)據(jù)支持方等逐步成熟。
消費金融行業(yè)的困境與挑戰(zhàn)
消費金融在我國仍屬于新生事物，發(fā)展時間短，因此依然面臨非常多的困境與挑戰(zhàn)。
第一：征信制度不夠完善
與西方發(fā)達國家百年的金融業(yè)發(fā)展相比，我國的征信制度等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)極度匱乏，造成消費金融公司不得不用自己的資金進行模型試錯，來建立個 人的信貸檔案，這在短期內(nèi)多頭授信可能造成消費金融公司壞賬率較高，無法盈利，增加公司運營風險，影響風投和資本進入。
第二：多頭授信問題嚴重，消費金融真實壞賬率高
與西方發(fā)達國家百年的金融業(yè)發(fā)展相比，我國的征信制度等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)極度匱乏，造成消費金融公司不得不用自己的資金進行模型試錯，來建立個 人的信貸檔案。而征信體系建設(shè)不發(fā)達，短期內(nèi)多頭授信可能造成消費金融公司壞賬率較高，無法盈利，增加公司運營風險，影響風投和資本進入。
第三：部分消費金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重
目前，各家消費金融機構(gòu)提供的絕大多數(shù)產(chǎn)品仍然是直接貸款和消費分期兩種。消費金融公司直接貸款最高額度可以達到20萬元，消費分期產(chǎn)品的金額在 幾百元到數(shù)十萬元不等。平臺多采用免息或者降低手續(xù)費的方式，配合各類節(jié)日和慶典進行消費金融產(chǎn)品推廣。各家機構(gòu)擁有的資源和潛在用戶雖然并不 完全相同。但是，提供的消費金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，缺乏創(chuàng)新?；蛘哒f有部分創(chuàng)新，但是創(chuàng)新的程度不夠，難以和其他機構(gòu)推出的產(chǎn)品有明顯差別，給用 戶留下深刻的印象。?
第四：無牌照帶來的風險
建立消費金融公司需要牌照，目前申請到牌照的多有國資大股東支持，民營企業(yè)較難進入，連接央行征信等金融基礎(chǔ)設(shè)施，也不是一般民企容易做到的。 以BATJ為首的互聯(lián)網(wǎng)公司，依托電商和社交場景深耕金融，這些“編外”部隊與“編內(nèi)”機構(gòu)已形成分庭抗禮之勢。非持牌機構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)新容易突破已有 監(jiān)管邊界，暴露一些問題，監(jiān)管層也比較注重風險提示。
消費金融行業(yè)的機遇與希望
第一：政策紅利與國民經(jīng)濟的持續(xù)增長，使得消費金融長期穩(wěn)健增長成為可能
目前，消費金融仍處于政策紅利期，決策層信心堅定，消費杠桿處于相對低位，待挖掘空間廣闊。而且，2016年經(jīng)濟學人智庫的報告顯示，中國將在2030 年前邁入中等收入國家的行列，3/4的中國人將成為中產(chǎn)，同時，居民消費將以每年平均5.5%增長。隨著人均可支配收入不斷提高，年青一代消費意識轉(zhuǎn) 變，這將成為消費金融購買力的堅實基礎(chǔ)。
第二：資本、人才加速涌入，技術(shù)、數(shù)據(jù)促進行業(yè)發(fā)展
大資本相繼進入，可以帶來人才、資金、技術(shù)、數(shù)據(jù)等，共同促進行業(yè)高速發(fā)展。消費金融與互聯(lián)網(wǎng)、金融科技融合，將在獲客、數(shù)據(jù)處理、風控技術(shù)、 場景消費等多個環(huán)節(jié)進行顛覆式創(chuàng)新，促進消費金融行業(yè)快速增長。
第三：政府大力推進建設(shè)
我國政府已經(jīng)注意到金融基礎(chǔ)設(shè)施對于促進金融發(fā)展的重大意義，征信體系建設(shè)日漸完善，正在大力推進建設(shè)，同時有歐美日等發(fā)達國家的歷史經(jīng)驗教訓 可以提供給我國政府和企業(yè)學習借鑒，有可能實現(xiàn)彎道超車。
