6年長(zhǎng)跑，江蘇銀行終獲IPO批文。
6月17日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了包括江蘇銀行在內(nèi)的7家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)。這意味著，時(shí)隔9年，A股大門再向城商行、農(nóng)商行打開(kāi)。6月20日，江蘇銀行在上交所網(wǎng)站公布了招股說(shuō)明書(shū)，將于6月23-24日初步詢價(jià)，6月29日正式申購(gòu)。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，截至2015年末，江蘇銀行總資產(chǎn)為 12903.33億元。按資產(chǎn)規(guī)模統(tǒng)計(jì)，江蘇銀行是國(guó)內(nèi)第三大城商行。本次江蘇銀行公開(kāi)發(fā)行的新股股數(shù)不超過(guò)11.54億股，相比此前擬發(fā)行股數(shù)不超過(guò)25.98億股，規(guī)模減少了一半。
江蘇銀行也表示，本次IPO募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充資本金。據(jù)測(cè)算，該行擬使用本次公開(kāi)發(fā)行募集資金用于充實(shí)本行資本金的金額為71.29億元。不過(guò)，這應(yīng)是最低情況，加上10924.66 萬(wàn)元的發(fā)行費(fèi)用，每股價(jià)格約和凈資產(chǎn)價(jià)格6.27元相當(dāng)。
6年上市長(zhǎng)跑
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，早在2010年12月，江蘇銀行第三次臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)IPO的議案，后來(lái)連續(xù)五次延長(zhǎng)上市決議有效期。
2015年6月12日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布江蘇銀行首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）招股說(shuō)明書(shū)預(yù)先披露稿。2015年7月1日，江蘇銀行首發(fā)申請(qǐng)獲得通過(guò)，眼看上市在望，卻因股指的暴跌而暫緩。
終于在一年后的6月17日，江蘇銀行再獲批文，有望成為城商行A股IPO重啟后的首家。成為繼北京銀行買入（60116.SH）、南京銀行買入（601009.SH）、寧波銀行買入（002142.SZ）之后的第四家A股上市城商行。
江蘇銀行是2007年由江蘇省內(nèi)的原無(wú)錫商行、蘇州商行、南通商行、常州商行、淮安商行、徐州商行、鎮(zhèn)江商行、揚(yáng)州商行、鹽城商行和連云港買入商行等十家城市商業(yè)銀行通過(guò)合并重組設(shè)立的城商行。
成立伊始，該公司就制定了上市的計(jì)劃。該行于2008 年11 月起啟動(dòng)了股東的股權(quán)清理及規(guī)范登記工作。截至2016年2 月15 日，江蘇銀行共有股東24494 名，其中法人股東968 名，持有99.42億股；自然人股東23526 名，持有4.47億股。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，江蘇銀行股權(quán)較為分散，不存在控股股東和實(shí)際控制人。該行持股比例超過(guò)5%的大股東分別為江蘇信托、鳳凰集團(tuán)、華泰證券買入和無(wú)錫建發(fā)。持股比例分別為8.8%、8.6%、6.2%和5.4%，最大股東持股比例都不超過(guò)10%。
本次IPO發(fā)行前，該行總股本為103.90億股，本次發(fā)行A股115445.00萬(wàn)股，發(fā)行完成后該行總股本為115.4445 億股。
投資占據(jù)半壁江山
最新公示的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月末，江蘇銀行資產(chǎn)總額為13455.16億元，貸款和墊款總額為5856.92億元，存款總額為8730.06億元，股東權(quán)益總額681.92億元，2016 年1－3月，本行營(yíng)業(yè)收入80.42億元，利潤(rùn)總額33.62 億元，歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)26.87 億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)26.67億元，較2015 年1-3月分別增長(zhǎng)21.16%、5.55%、11.28%和10.49%。
從以上數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，江蘇銀行的信貸在該行的總資產(chǎn)中占比不足50%。以2015年末數(shù)據(jù)為例，該行總資產(chǎn)為12903.33億元，貸款總額為5617.83億元，貸款在總資產(chǎn)中的占比為43.5%。
與此同時(shí)，截至2015年末，江蘇銀行的投資卻高達(dá)4619.39億元，較2014年末的2614.95億元大幅增長(zhǎng)了76.65%，在總資產(chǎn)的占比也達(dá)到了35.80%。
在江蘇銀行的投資資產(chǎn)中，理財(cái)產(chǎn)品和資產(chǎn)管理計(jì)劃2014年以來(lái)大幅增長(zhǎng)。截至2015年末，該行投資的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生額為2683.39 億元，資產(chǎn)管理計(jì)劃2229.44 億元。
為此，該行解釋稱，“根據(jù)監(jiān)管政策導(dǎo)向和市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r，加大了同業(yè)投資資產(chǎn)配置力度，增加同業(yè)業(yè)務(wù)收益，按照穿透原則，理財(cái)產(chǎn)品及資產(chǎn)管理計(jì)劃主要投向于具有銀行信用的貨幣市場(chǎng)工具、協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、福費(fèi)廷等，總體風(fēng)險(xiǎn)較小”。
根據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2015 末，江蘇銀行在江蘇地區(qū)存款、貸款余額的市場(chǎng)份額分別為6.10%和5.78%。而在江蘇地區(qū)中小商業(yè)銀行中各項(xiàng)存款余額和貸款余額的市場(chǎng)份額則相對(duì)較大，分別為12.28%12.89%，居中小商業(yè)銀行之首。
披露風(fēng)控計(jì)劃，曝“家丑”
另一方面，長(zhǎng)三角地區(qū)在本輪經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，受到了較大沖擊，江蘇銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也受到影響。
截至2015 年末，該行公司貸款中制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)貸款占公司貸款的比例分別為25.55%和19.01%，而不良貸款占該行公司不良貸款的52.65%、35.46%，合計(jì)占比達(dá)88.10%。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，江蘇銀行的不良貸款余額為80.15億元，不良率為1.43%。而根據(jù)上市銀行公開(kāi)資料，截至2015年末，國(guó)有大行的平均不良率為1.68%，全國(guó)性股份制銀行的平均不良率為1.54%，上市的城商行不良率略低為0.96%。
綜合比較看，江蘇銀行的不良率高于上市城商行的均值，但是低于上市銀行1.47%平均水平，風(fēng)險(xiǎn)屬于可控范圍。
分行業(yè)來(lái)看，江蘇銀行的“兩高一?！毙袠I(yè)貸款不良率較高，但不良余額占比較小。截至2015 年末，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款余額64.41 億元，占全部貸款的比例1.15%，不良貸款額4.63 億元，不良貸款率7.19%。
由于不良的壓力較大，江蘇銀行表示，在貸款質(zhì)量管理方面，調(diào)整制度予以完善。
在江蘇銀行的招股說(shuō)明書(shū)中，還披露了2013 年1 月1 日至2015 年12 月31 日期間，該行及分支機(jī)構(gòu)因違反國(guó)內(nèi)監(jiān)管規(guī)定而被國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門（包括但不限于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、人民銀行及其派出機(jī)構(gòu)、稅務(wù)部門等）處罰共計(jì)28 宗，涉及共計(jì)11764687.34 元罰款，沒(méi)收違法所得84560 元。
2015年，江蘇銀行披露的信息中也表示，報(bào)告期內(nèi)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就經(jīng)營(yíng)方面的問(wèn)題對(duì)其總行及境內(nèi)各分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行行政處罰案件14宗，共罰款273.28萬(wàn)元。不過(guò)并未詳細(xì)披露具體的處罰原因及情況，因此也被媒體質(zhì)疑信息披露不詳盡。
鑒于此，本次江蘇銀行吸取了上次的教訓(xùn)，在招股說(shuō)明書(shū)中詳細(xì)披露了被處罰的情況。
江蘇銀行披露了26條監(jiān)管部門在現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)該行及其分支機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題，并作出了整改。
此外，江蘇銀行還公布了該行2013年-2015年末共計(jì)28次被行政處罰的信息，內(nèi)容涵蓋違規(guī)收費(fèi)、存款準(zhǔn)備金繳存不足、存在的反洗錢問(wèn)題、以貸轉(zhuǎn)存、違規(guī)放貸、辦理無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)業(yè)務(wù)等。
其中，2015 年1 月21 日，江蘇監(jiān)管局對(duì)本行的江蘇銀行治理檢查中發(fā)現(xiàn)該行高管人員及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有重要影響崗位上的員工績(jī)效薪酬延期支付比例20%-30%，低于監(jiān)管要求。此外，通過(guò)票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)“賣斷+買入返售+買斷”模式，隱藏資產(chǎn)實(shí)際情況和逃避資本監(jiān)管要求。
2015 年12 月3 日，江蘇銀行深圳分行因?yàn)檠陲椥刨J風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提供隱性信用擔(dān)保，承擔(dān)實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)卻未在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)或表外反映、違規(guī)為結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)提供隱性信用擔(dān)保，承擔(dān)實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)卻未在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)或表外反映等問(wèn)題被深圳銀監(jiān)局罰款140萬(wàn)元。
此外，江蘇銀行披露，截至2015年末，該行爭(zhēng)議標(biāo)的金額在1000萬(wàn)元以上的尚未終結(jié)的重大訴訟、仲裁案件共有193筆，總金額574192.83萬(wàn)元，貸款損失準(zhǔn)備總共計(jì)提145379.69 萬(wàn)元。
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