險(xiǎn)資兇猛舉牌銀行
監(jiān)管政策突至規(guī)范信息披露
歲末，從網(wǎng)絡(luò)、電視到報(bào)紙，姚振華與王石在萬科股權(quán)上的火拼攪動(dòng)著冬日資本市場的神經(jīng)。而作為寶能出擊的主力軍，前海人壽持續(xù)買入萬科股權(quán)讓險(xiǎn)資大肆舉牌的大戲再次到達(dá)高潮。
若仔細(xì)關(guān)注近兩年的銀行公告不難看出，險(xiǎn)資對銀行的舉牌手法同樣兇悍。從安邦保險(xiǎn)頻繁舉牌民生銀行買入，到富德生命人壽四度舉牌浦發(fā)銀行買入，險(xiǎn)資靠著瘋狂掃貨不斷上位的同時(shí)，也讓銀行大股東席位上演著“新步步驚心”。
險(xiǎn)資舉牌銀行同樣兇猛
在寶能系舉牌萬科中，其子公司前海人壽則充當(dāng)了“排頭兵”角色。根據(jù)萬科A買入的舉牌公告，前海人壽三次舉牌共耗資逾百億元。而險(xiǎn)資持續(xù)高強(qiáng)度的增持手段，同樣出現(xiàn)在上市銀行身上。
目前與王石結(jié)盟的安邦保險(xiǎn)，近年來就十分看好民生銀行股權(quán)，自2013年起多次增持。2013年安邦保險(xiǎn)連續(xù)增持民生銀行，并曾在2014年11月份至2015年1月份短短數(shù)月之內(nèi)連續(xù)12次增持民生銀行，持有民生銀行A股比例也從5%激增至22.51%。通過對比民生銀行今年12月7日的權(quán)益變動(dòng)公告和三季報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，從今年10月份以來安邦保險(xiǎn)集團(tuán)通過旗下公司又對民生銀行進(jìn)行了增持。公開資料顯示，安邦財(cái)險(xiǎn)12月7日共持有民生銀行5.61%股權(quán)，而在三季報(bào)中，安邦財(cái)險(xiǎn)當(dāng)時(shí)通過“安邦財(cái)險(xiǎn)-傳統(tǒng)產(chǎn)品”賬戶對民生銀行的持股比例只有4.56%，其持股占比提高了1.05個(gè)百分點(diǎn)。目前安邦保險(xiǎn)已穩(wěn)坐民生銀行單一最大股東之位。
反觀另一家險(xiǎn)資——富德生命人壽也同樣“不差錢”。該公司自今年5月份至今已4次舉牌浦發(fā)銀行，并最終通過耗資600多億元成為浦發(fā)銀行第二大股東，持股數(shù)量直逼第一大股東。截至12月8日，富德生命人壽通過集中競價(jià)交易系統(tǒng)購買公司普通股A股累計(jì)已達(dá)37.31億股，合計(jì)占浦發(fā)銀行普通股A股總股本的20%。目前距浦發(fā)銀行實(shí)際控制人上海市國資委僅有2.256%的持股差距。值得注意的是，富德生命人壽似乎有了短暫罷手的意思，其對外表示，在此次舉牌之后，未來12個(gè)月內(nèi)將不會(huì)再增持浦發(fā)銀行。在此前3次舉牌公告中，富德生命人壽并未對外披露舉牌資金來源。而在最新一次浦發(fā)銀行發(fā)布的公告中，富德生命人壽則表示此次舉牌的179.11億元資金全部來源于公司責(zé)任準(zhǔn)備金，舉牌目地則是“出于對浦發(fā)銀行未來發(fā)展前景看好”。
通過屢次發(fā)布的險(xiǎn)資舉牌銀行或房地產(chǎn)企業(yè)公告不難發(fā)現(xiàn)，目前參與舉牌上市公司的保險(xiǎn)公司主要是前海人壽、富德生命人壽、安邦集團(tuán)、華夏人壽、陽光保險(xiǎn)、國華人壽等中小型保險(xiǎn)公司。對此，有業(yè)內(nèi)人士分析指出，中小險(xiǎn)資公司的激進(jìn)做法，與他們投資端的壓力進(jìn)一步增大，同樣需要穩(wěn)定的投資渠道以增厚業(yè)績有關(guān)。而由于銀行股的市盈率較低且業(yè)績相對穩(wěn)定，這一板塊自然成為險(xiǎn)資投資的重要陣地。
保監(jiān)會(huì)對險(xiǎn)資舉牌立規(guī)矩
在目前A股16家上市銀行中，中央?yún)R金高比例控股工行、農(nóng)行、中行、建行、交行五大國有銀行和光大銀行買入，非中央?yún)R金控股的只有10家。此外，中信集團(tuán)控股中信銀行買入、中國平安買入控股平安銀行買入的股權(quán)比例都超過50%，為絕對控股股東，控股權(quán)十分穩(wěn)定。而其他銀行則給險(xiǎn)資“土豪”們有機(jī)可乘，事實(shí)證明，被舉牌的銀行均出自這些銀行。
然而就在險(xiǎn)資瘋狂掃貨之際，保監(jiān)會(huì)也終于出手了。日前保監(jiān)會(huì)最新出臺(tái)的關(guān)于保險(xiǎn)公司舉牌上市公司的新規(guī)，則為賺足眼球的險(xiǎn)資們帶上了一個(gè)“緊箍咒”。
保監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的《保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用信息披露準(zhǔn)則第3號(hào)：舉牌上市公司股票》準(zhǔn)則文件，對保險(xiǎn)公司披露舉牌信息從列明披露情形、明確披露內(nèi)容以及規(guī)范披露方式等三方面進(jìn)行了重點(diǎn)規(guī)范。一是列明披露的情形。保險(xiǎn)公司舉牌上市公司，應(yīng)該按照要求進(jìn)行披露。二是明確披露內(nèi)容。特別要求還應(yīng)該披露資金來源、投資比例、管理方式等信息。運(yùn)用保費(fèi)資金的，應(yīng)列明相關(guān)賬戶和產(chǎn)品投資余額、可運(yùn)用資金余額、平均持有期及現(xiàn)金流情況。三是規(guī)范披露方式。明確披露的時(shí)間和要求，增強(qiáng)操作規(guī)范性。
根據(jù)《準(zhǔn)則》要求，保險(xiǎn)公司舉牌上市公司股票，應(yīng)當(dāng)于上市公司公告之日起2個(gè)工作日內(nèi)，在保險(xiǎn)公司網(wǎng)站、中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站，以及中國保監(jiān)會(huì)指定媒體發(fā)布信息披露公告。
顯然，在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上保監(jiān)會(huì)對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)舉牌的信息披露行為進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)范，無疑是為了防范險(xiǎn)資瘋狂舉牌所可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。而這一規(guī)定的出臺(tái)，是否會(huì)使當(dāng)下高燒不退的舉牌熱得以降溫，仍需觀察。
銀行高管跳槽忙追逐夢想進(jìn)現(xiàn)實(shí)
與往年銀行業(yè)之間互挖墻腳跳槽不同，今年，銀行業(yè)大量的人才出走是到了企業(yè)。曾經(jīng)在銀行業(yè)叱咤風(fēng)云，到了企業(yè)大多也如魚得水，這正是“昔年高管座上客，今日相逢路人甲”。
銀行人才出走從年初便有了苗頭，1月份，平安銀行副行長陳偉就辭去了平安銀行執(zhí)行董事、董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)委員及副行長職務(wù)，并隨后擔(dān)任陸金所常務(wù)副總經(jīng)理一職。
業(yè)務(wù)方面，包商銀行旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)小馬BAnk團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人張誠帶團(tuán)隊(duì)出走，組建了小馬金融信息服務(wù)有限公司并出任CEO，小馬金融于3月25日上線，注冊資本1億元。
2月份，53歲的交通銀行買入副行長錢文揮因工作調(diào)動(dòng)原因，辭去交通銀行執(zhí)行董事、副行長、董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)委員、董事會(huì)社會(huì)責(zé)任委員會(huì)委員和授權(quán)代表職務(wù)，作為交通銀行的第一副行長，其分管業(yè)務(wù)包括公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、投資銀行部、資產(chǎn)托管部、國際業(yè)務(wù)部等核心業(yè)務(wù)部門。
4月份，浦發(fā)銀行行長朱玉辰提交辭呈，不再擔(dān)任公司副董事長、董事、行長職務(wù)，以及董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)委員、提名委員會(huì)委員、風(fēng)險(xiǎn)管理與關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)委員的職務(wù)，不過他并非跳槽而是因?yàn)樯眢w原因離開崗位，不過在6個(gè)月后，副行長穆矢也因工作調(diào)整辭去浦發(fā)銀行副行長的職位。
8月份，華夏銀行買入發(fā)布公告稱，該行董事會(huì)近日收到副行長黃金老先生的書面辭職報(bào)告，因個(gè)人工作調(diào)動(dòng)原因辭去本公司副行長職務(wù)。而黃金老的去向則是出任蘇寧副總裁、蘇寧金融常務(wù)副總裁，分管集團(tuán)正在著力培育的金融理財(cái)業(yè)務(wù)。
同月，在中國銀行買入工作26年的王永利辭任中國銀行執(zhí)行董事、副行長，并加盟樂視，擔(dān)任樂視高級(jí)副總裁，負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。雖然其仍被中國銀行留任擔(dān)任資深研究員，但畢竟未來各為其主。
不僅是傳統(tǒng)銀行人才流失嚴(yán)重，新成立不到一年的微眾銀行高管也已經(jīng)數(shù)次換血。9月份，微眾銀行首任行長曹彤由于個(gè)人原因向微眾銀行提出辭職，此前其曾擔(dān)任進(jìn)出口銀行副行長，并先后在中信銀行和招商銀行買入擔(dān)任副行長、個(gè)人銀行部總經(jīng)理職務(wù)。
2個(gè)月之后，微眾銀行主管同業(yè)業(yè)務(wù)的副行長鄭新林也提出辭職申請。與鄭新林一道提出辭職的，還有分管平臺(tái)金融的黃埔，以及兩個(gè)一級(jí)部門負(fù)責(zé)人，分別為小微企業(yè)事業(yè)部副總經(jīng)理蔣寧、同業(yè)事業(yè)部副總經(jīng)理游健聰。
從上述高管的離職不難看出，離職的理由不外乎于身體原因、主動(dòng)性的工作調(diào)動(dòng)，然而更深層次的原因或許是因?yàn)樾匠辏蛟S是因?yàn)楦吖芘c企業(yè)經(jīng)營思路的差異性。而據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，今年至少已有40余位銀行高管離職。
在電影《我是路人甲》中有這樣一句臺(tái)詞“即使最微弱的光芒，也有自己存在的價(jià)值?！甭啡思撞⒉怀霰?，卻也在一點(diǎn)一點(diǎn)的默默努力，為了心中的夢想。而銀行業(yè)大佬們的離去，或許也正是在找尋自己的價(jià)值，將自己畢生所學(xué)及自己的金融理念灌輸于企業(yè)，畢竟，在體制內(nèi)，很多夢想難以照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。
國有銀行混改破題基層員工也能變股東？
長期以來，銀行職工盡管供職于日進(jìn)斗金、資產(chǎn)實(shí)力超強(qiáng)的“單位”，但也只是一名普通“打工者”。如今，隨著銀行混改大潮的迅猛到來，特別是作為混改重要一步的銀行員工持股計(jì)劃的推出，銀行員工同時(shí)擁有股東身份，這將有力激發(fā)銀行員工積極性，提高對銀行的忠誠度和黏度，并最終由“打工者”向“華麗上班族”轉(zhuǎn)變。
交通銀行
混改首吃螃蟹
近幾年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，金融改革逐漸深入，我國銀行業(yè)面對的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境也在不斷發(fā)生變化。利率市場化進(jìn)程不斷加快、金融脫媒加劇倒逼著銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也暴露出國有銀行在組織結(jié)構(gòu)、決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制等與市場化的現(xiàn)代商業(yè)銀行運(yùn)行機(jī)制尚有明顯差距，加快銀行業(yè)混改，進(jìn)一步優(yōu)化其股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理和激勵(lì)約束機(jī)制已然勢在必行。
如果說2003年底國有銀行向商業(yè)銀行邁進(jìn)并最終完成股份改造上市，是銀行業(yè)第一次大變革的話，那么今年的混改大幕的開啟則是國有大行的第二輪鳳凰涅槃式的重大改革。業(yè)內(nèi)人士表示，國有銀行混改的啟動(dòng)將探索適應(yīng)市場的新體制、新機(jī)制、新模式，讓商業(yè)銀行真正成為自主經(jīng)營、自主發(fā)展的市場主體。
銀行的混改主要對象為國有大型商業(yè)銀行，即中、農(nóng)、工、建、交五大行。而在五大行中實(shí)力較弱的交通銀行則在國有銀行混改路上打響了“頭炮”。2015年6月29日，交通銀行召開股東大會(huì)，董事長牛錫明在會(huì)上介紹，目前交行混改方案共12條措施、20個(gè)具體項(xiàng)目，這一混改方案已經(jīng)獲國務(wù)院批準(zhǔn)。這也標(biāo)志著，中國銀行業(yè)混改大幕正式拉開。而早在2014年年中，交通銀行就發(fā)布公告稱，“正在積極研究深化混合所有制改革、完善公司內(nèi)部治理機(jī)制的可行方案?！?
根據(jù)牛錫明的介紹，交行混改主要集中于“治理機(jī)制”“經(jīng)營機(jī)制”“經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型創(chuàng)新”三個(gè)方面。在交行混改方案中，最引人注目的便是“引進(jìn)民資”，實(shí)際上，這也是國企進(jìn)行混合所有制改革的一個(gè)重要內(nèi)容，這次交行將民資定位于“戰(zhàn)略投資者”，而不是單純的財(cái)務(wù)投資者。根據(jù)目前已透露出來的細(xì)節(jié)，將在確保國有股占控股地位的前提下，通過引進(jìn)民營資本、員工持股等優(yōu)化現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)。《證券日報(bào)》記者注意到，在10多年前的上一輪國有銀行股改上市時(shí)，也恰恰是率先從交行開始的。交行今年三季報(bào)顯示，截至2015年三季度末，該行第一大股東財(cái)政部持股比例僅為26.53%，匯豐則持股18.7%，其他境內(nèi)外法人、機(jī)構(gòu)和個(gè)人股東持股超過40%。相比于工農(nóng)中建其它國有大行國資持股超過50%的比例，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯然更具備混改的基礎(chǔ)和條件。
多家銀行推出方案
受惠人數(shù)有限
作為銀行混改的重要一環(huán)，交行在其混改方案里包含的員工持股計(jì)劃一經(jīng)浮出水面就受到了市場各方的高度關(guān)注。員工持股，即允許員工通過購買股票成為公司股東，這是現(xiàn)代公司用來解決所有者和經(jīng)營者利益沖突，解決中長期激勵(lì)機(jī)制的主要辦法。有業(yè)內(nèi)人士分析指出，當(dāng)下銀行人員變化流失較快，推出員工持股計(jì)劃將在一定程度上穩(wěn)定員工隊(duì)伍。
2014年證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》開啟員工持股計(jì)劃試點(diǎn)，員工持股的概念重新進(jìn)入資本市場的視野。目前已推出員工持股計(jì)劃的銀行，除了披露混改方案的交行外，還包括民生銀行、招商銀行。值得關(guān)注的是，這幾家銀行員工持股計(jì)劃從對象到人數(shù)也是差別很大。
首先進(jìn)行員工持股的銀行是民生銀行。2014年11月7日該行曾發(fā)布公告稱，擬發(fā)行不超過14.08億股A股普通股，募集資金不超過80億元。由于民生銀行是純粹的民營性質(zhì)，對于其他國有銀行借鑒意義并不大。此外，民生銀行員工持股計(jì)劃參與人數(shù)也僅有四五千人，只能覆蓋到中高管理層。今年4月份，招商銀行也發(fā)布了2015年度第一期員工持股計(jì)劃，擬以每股13.8元的價(jià)格向核心骨干員工定向增發(fā)4.35億股，僅相當(dāng)于總股本的1.7%，募集資金不超過60億元。激勵(lì)對象包含本公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、中層干部、骨干員工，以及下屬全資子公司的高級(jí)管理人員，總?cè)藬?shù)不超過8500人。截至2014年年底，招商銀行擁有員工75109人，持股范圍也僅僅略超十分之一，主要仍然覆蓋中高層。
可以預(yù)見，隨著銀行混改的進(jìn)展不斷提速，其他國有銀行也必將推出員工持股計(jì)劃。與此同時(shí)，雖然員工持股作為一種長期的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，能夠把員工的利益同公司企業(yè)的利益相結(jié)合起來，以此帶動(dòng)員工的工作積極性，降低人才流失。但從已推出方案的銀行公布的情況來看，由于人數(shù)有限，股權(quán)激勵(lì)還是更多地覆蓋到銀行中高層，基層員工很難大范圍的從中受益。
滬港直通車開通上市銀行H股大面積折價(jià)
2014年11月17日，滬港通正式通車。如今周歲生日早已過去，與開通之時(shí)市場普遍預(yù)判的AH比價(jià)將由此縮小、兩地估值靠攏不同，銀行AH股股價(jià)反而走出了截然不同的路線。在滬港直通車通車之前，約三分之二兩地上市銀行A股折價(jià)的局面不復(fù)存在，反而是9家兩地同時(shí)上市的銀行H股全面折價(jià)，上演了一出銀行版的“港囧”。
在滬港通通車以前，市場普遍的觀點(diǎn)是預(yù)計(jì)AH兩地上市銀行股的比價(jià)空間將被壓縮，估值差甚至可能被抹平。但是，這只猜中了開頭，卻沒有猜中結(jié)局。滬港通“通車”后，兩地上市銀行股H股溢價(jià)的局面已被打破，取而代之的并不是靠攏，而是繼續(xù)反向拉大。
據(jù)《證券日報(bào)》記者最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日收盤，9家AH兩地同時(shí)上市的上市銀行股H股已全面較A股折價(jià)，且均在兩成以上。其中，工商銀行買入H股折價(jià)率為21.66%，折價(jià)率在所有兩地上市銀行中最低；其余銀行股中，招商銀行H股較A股折價(jià)22.85%，農(nóng)業(yè)銀行買入折價(jià)23.31%，建設(shè)銀行買入折價(jià)36.47%，光大銀行折價(jià)44.93%，中國銀行折價(jià)45.61%，交通銀行折價(jià)50.05%，民生銀行折價(jià)50.21%，而中信銀行在所有銀行中H股較A股折價(jià)率最高，達(dá)到88.99%。
相關(guān)人士分析稱，相較于A股市場，港股交投始終低迷，港股市場投資者更喜歡購買上市銀行A股，這也是造成目前9家銀行H股集體折價(jià)的主因。
而從折價(jià)率情況上看，頭頂最賺錢銀行的工商銀行以及擁有較為穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)和鮮明的“零售銀行”定位的招商銀行，則相對較受青睞，這兩只銀行股H股較A股折價(jià)率也相對較低。與招商銀行的情況相反，中信銀行兩地的估值差距非常大。業(yè)內(nèi)人士表示，中信銀行近兩年逐步加大互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的步局，這也是去年以來A股市場較為熱絡(luò)的追捧概念，但在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，中信銀行不良貸款率等指標(biāo)在上市銀行中還是偏高的，兩地投資者對銀行的發(fā)展認(rèn)知態(tài)度有所不同，也造成了目前H股折價(jià)率較高情況的出現(xiàn)。
銀行存貸比取消
攬儲(chǔ)大戰(zhàn)不再硝煙彌漫
今年10月份，劉德華主演的犯罪片《解救吾先生》迎來一片喝彩，同月，銀行業(yè)也迎來了一件大事，全國人大常委會(huì)表決通過關(guān)于修改《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的決定，刪除實(shí)施已有20年之久的75%存貸比監(jiān)管指標(biāo)，該決定自2015年10月1日起施行。
對于人或事物而言，解救意味著被困牢籠，但枷鎖的意義人們應(yīng)該用辯證的眼光去看待，保護(hù)和束縛亦在一念之間，進(jìn)入市場這么多年，銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營機(jī)制也已經(jīng)符合市場化的規(guī)律，也是該放手讓他們自由翱翔。
存貸比其實(shí)是銀行貸款余額與存款余額的比率，此前商業(yè)銀行法規(guī)定中國銀行業(yè)的存貸比是75%，即銀行吸收了100元的存款，只能放出75元的貸款，另外25元必須留存下來。商業(yè)銀行法作此規(guī)定的主要原因是為了維護(hù)金融的穩(wěn)定性，特別是保證一定的支付能力，防止兌付危機(jī)的發(fā)生。
然而，隨著銀行業(yè)的發(fā)展，存貸比紅線在限制銀行投放貸款方面的作用越來越小，形同虛設(shè)。同時(shí)作為一種硬性監(jiān)管指標(biāo)，銀行在嚴(yán)守紅線的同時(shí)，開始繞過存貸比，發(fā)展表外業(yè)務(wù)，造成“影子銀行”的快速發(fā)展。
另一方面，各家銀行為了能在月末的考核節(jié)點(diǎn)使存貸比達(dá)標(biāo)，非法攬儲(chǔ)、高息攬儲(chǔ)，甚至不少資金大戶在月末、季末做起了資金掮客，幫助存貸比不合規(guī)的銀行進(jìn)行短期的資金騰挪，以達(dá)監(jiān)管要求，一日的利息甚至能達(dá)到日息千分之三。
為了攬儲(chǔ)，一些銀行更是利用儲(chǔ)蓄送禮、儲(chǔ)蓄返點(diǎn)等銀監(jiān)會(huì)明令禁止的手段吸引客戶存款，一時(shí)間也造成了銀行間的無序競爭。而監(jiān)管近些年來，也一直在對存貸比的監(jiān)管做出調(diào)整，去年6月底，銀監(jiān)會(huì)就發(fā)布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》，宣布擴(kuò)大存貸比計(jì)算幣種口徑和存貸比存款計(jì)算口徑、減小存貸比貸款計(jì)算口徑，以此松綁銀行存貸比管理。
今年6月24日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，其中通過《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測指標(biāo)。
不過，取消存貸比并不意味著監(jiān)管的放松，取二代之的則是中國銀行業(yè)正在實(shí)施的巴塞爾協(xié)議里的兩個(gè)新指標(biāo)：流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例，這兩個(gè)指標(biāo)比存貸比更加細(xì)致，不僅包括存貸款等科目，也包含了對期限及流動(dòng)性的考量，幾乎覆蓋資產(chǎn)和負(fù)債兩端。也就是說，這兩個(gè)指標(biāo)管得更細(xì)，包括理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的表外業(yè)務(wù)也覆蓋到了，管得更嚴(yán)了。
中信建投研究報(bào)告認(rèn)為，存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，極端情況下，按照80%存貸比測算，16家上市銀行將新增人民幣貸款約6.6萬億元，釋放出6.6萬億元的信貸。銀行業(yè)在存貸比限制取消后信貸規(guī)模不會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式的增長，將進(jìn)入一個(gè)緩慢提升的過程。預(yù)期未來信貸融資占社會(huì)融資比上升。
專家則認(rèn)為，今后小微企業(yè)貸款將更加容易。銀行可供放貸的資金增多了，小微企業(yè)貸款會(huì)更加容易，融資成本也將會(huì)有所下降，這將有利于小微企業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于中小銀行的存貸比距離監(jiān)管紅線較近，取消存貸比將直接有助于中小銀行增強(qiáng)對小微企業(yè)等領(lǐng)域的放貸能力。
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