在汽車下鄉(xiāng)、家電下鄉(xiāng)的熱潮正如火如荼地刺激著國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的同時(shí)，金融大家庭里一個(gè)新成員的誕生引起了人們的注意，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)8月13日正式頒布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》。兩周之后的8月28日，從北京銀行傳來(lái)消息，北京銀行董事會(huì)全票通過(guò)該行發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司的決議。據(jù)了解，該行已經(jīng)啟動(dòng)了向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)批的程序，目前消費(fèi)金融公司的工作也在積極籌備中。如果順利獲批，北京的消費(fèi)金融公司有望在今年年底前亮相。也就是說(shuō)，消費(fèi)者將有一個(gè)新的貸款選擇渠道。而除了北京，上海、天津、成都也成為首批試點(diǎn)的城市。
作為國(guó)內(nèi)金融大家庭里的新成員，消費(fèi)金融公司被很多人寄予厚望，認(rèn)為它能大力拉動(dòng)消費(fèi)；也有很多人并不看好它，認(rèn)為它意義大于成效，夾縫里誕生的消費(fèi)金融公司，未來(lái)究竟能走多遠(yuǎn)？
專業(yè)化的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)
根據(jù)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，消費(fèi)金融公司是經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
消費(fèi)金融公司的注冊(cè)門檻為3億元人民幣或等值的可兌換貨幣，且為一次性實(shí)繳貨幣資本。消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)主要包括個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款及一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及同業(yè)拆借、發(fā)行金融債等。
個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款通過(guò)經(jīng)銷商發(fā)放，一般用途貸款則直接向借款人發(fā)放。為了防止一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款被挪用，《辦法》規(guī)定了該項(xiàng)貸款的額度不得超過(guò)以往對(duì)該借款人發(fā)放單筆貸款的最高額度，而且只有已取得過(guò)個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款的信譽(yù)良好的老客戶才可以取得。此外，消費(fèi)金融公司在試點(diǎn)階段的業(yè)務(wù)不涉及房地產(chǎn)和汽車貸款等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。為了防止消費(fèi)者過(guò)度消費(fèi)，《辦法》還規(guī)定，消費(fèi)金融公司向個(gè)人發(fā)放消費(fèi)貸款的余額不得超過(guò)借款人月收入的5倍；貸款利率雖然實(shí)行按借款人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，但不得上浮4倍以上。
消費(fèi)金融公司資金主要來(lái)源于同業(yè)拆借、金融機(jī)構(gòu)借款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及金融債券等?！掇k法》規(guī)定，對(duì)這類公司的資本充足率要求不得低于10%，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率不低于100%；同業(yè)拆入資金比例不高于資本總額的100%，非金融機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)率不低于30%。對(duì)于出資人，《辦法》規(guī)定，對(duì)于境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)出資的，必須具備5年以上消費(fèi)金融領(lǐng)域的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)總額不低于800億元人民幣，連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓出資等。境外金融機(jī)構(gòu)需在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)達(dá)2年以上，并與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)簽署了相關(guān)合作備忘錄。
據(jù)銀監(jiān)會(huì)人士介紹，設(shè)立消費(fèi)金融公司的目的是為商業(yè)銀行無(wú)法惠及的個(gè)人客戶提供新的可供選擇的金融服務(wù)，滿足不同群體消費(fèi)者不同層次的需求。簡(jiǎn)單地講，除了車貸、房貸，今后，消費(fèi)者在購(gòu)買家用電器、房屋裝修、個(gè)人及家庭旅游、婚慶、教育等方面需要貸款時(shí)，可以通過(guò)消費(fèi)金融公司來(lái)實(shí)現(xiàn)。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副研究員董裕平說(shuō)：“以前消費(fèi)金融沒(méi)有專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在開(kāi)閘設(shè)立這種消費(fèi)金融公司，從金融機(jī)構(gòu)的組織體系來(lái)講，可以研究消費(fèi)者的獲得需求，控制管理風(fēng)險(xiǎn)，是專業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)。任何專業(yè)化分工對(duì)消費(fèi)金融效率和管理上都是一種提升，同時(shí)降低消費(fèi)者的時(shí)間成本和等待成本，它的特點(diǎn)就是短、平、快、小?！?/P>
銀監(jiān)會(huì)在出臺(tái)《辦法》時(shí)這樣解釋：傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和專業(yè)消費(fèi)金融公司是現(xiàn)代消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的兩大提供商，兩者在目標(biāo)客戶、分銷渠道、提供的產(chǎn)品以及風(fēng)險(xiǎn)管理模式等方面存在諸多差異。專業(yè)消費(fèi)金融公司是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的重要補(bǔ)充之一。
雙刃劍
國(guó)際上，商業(yè)銀行的個(gè)人銀行服務(wù)分銷渠道依附于商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)，主要提供住房抵押貸款、汽車抵押貸款、信用卡業(yè)務(wù)以及有抵押有擔(dān)保的現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)管理較多地依靠抵押和擔(dān)保；專業(yè)消費(fèi)金融公司更多地是為未充分享受到金融服務(wù)的大眾和低端消費(fèi)者提供商業(yè)銀行金融服務(wù)之外的各種便利服務(wù)，分銷網(wǎng)絡(luò)可以覆蓋自身分支機(jī)構(gòu)、耐用消費(fèi)品銷售點(diǎn)、郵局網(wǎng)點(diǎn)等，提供的產(chǎn)品包括POS銷售終端貸款、信用現(xiàn)金貸款等，其風(fēng)險(xiǎn)管理模式主要包括先進(jìn)的客戶評(píng)分系統(tǒng)、針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)客戶的差異化審核流程以及多樣化的催收方式。
而在消費(fèi)金融公司誕生以前，人們消費(fèi)貸款的方式主要有信用卡、典當(dāng)行、小額貸款公司等幾種形式。
與銀行個(gè)人貸款和信用卡分期付款相比，消費(fèi)金融公司具有審批速度快、無(wú)須抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活等優(yōu)勢(shì)，而銀行個(gè)貸審批的門檻較高，手續(xù)相對(duì)復(fù)雜。
從客戶群來(lái)看，消費(fèi)金融公司主要面向中低端個(gè)人客戶，如剛參加工作的城市新白領(lǐng)，這類群體申請(qǐng)不到金卡，信用額度普遍較低，但除了車貸房貸之外，他們普遍面臨結(jié)婚、房屋裝修，出國(guó)旅游等一系列消費(fèi)，故而消費(fèi)金融公司無(wú)疑是這部分人群的一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
從具體操作過(guò)程看，信用卡消費(fèi)是客戶先用自己擁有的額度進(jìn)行消費(fèi)，一定期限之后再把錢還給銀行。而消費(fèi)金融公司的貸款分為兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是客戶在消費(fèi)之前到金融公司申請(qǐng)貸款，金融公司在核實(shí)貸款者信用記錄后，將這筆貸款直接劃給客戶需要支付的商家；第二個(gè)階段是客戶在這個(gè)金融公司有過(guò)良好的貸款記錄后再次貸款時(shí)，金融公司可以直接把資金貸給客戶，由客戶按照自己的需求將錢用于消費(fèi)。
從貸款額度來(lái)看，信用卡能融資的金額相對(duì)較大一些，而消費(fèi)金融公司向個(gè)人發(fā)放消費(fèi)貸款的余額不得超過(guò)借款人月收入的5倍。
從還款時(shí)間來(lái)看，信用卡的還款時(shí)間一般是30天左右，商場(chǎng)分期付款最長(zhǎng)為36個(gè)月。而據(jù)相關(guān)人士介紹，消費(fèi)金融公司如果開(kāi)設(shè)，還款期限可能為1年。但有一點(diǎn)需要注意，信用卡在規(guī)定還款期內(nèi)是不需要支付貸款利息的，而消費(fèi)金融公司規(guī)定貸款利率按借款人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，但不得超過(guò)同期銀行貸款利率的4倍。
另外，小額貸款公司與典當(dāng)行等所面向的客戶群也以中小企業(yè)為主，而消費(fèi)金融公司目前主要面向的是中低端收入居民；同時(shí)，與典當(dāng)行小額貸款相比，消費(fèi)金融公司不需要抵押品，實(shí)現(xiàn)了無(wú)抵押貸款。
以上所說(shuō)的消費(fèi)金融公司的特點(diǎn)看起來(lái)都是優(yōu)勢(shì)，但凡事看兩面，種種優(yōu)點(diǎn)的背后也存在許多隱憂。
在董裕平看來(lái)，盡管消費(fèi)金融公司是肩負(fù)著“金融創(chuàng)新”和“刺激消費(fèi)”兩大使命而誕生的，但是短期內(nèi)，消費(fèi)金融公司不可能立刻起到刺激消費(fèi)的作用。他說(shuō)：“首先，消費(fèi)金融公司是一個(gè)新事物，消費(fèi)者需要一個(gè)認(rèn)識(shí)過(guò)程和接受過(guò)程，人們現(xiàn)在對(duì)它并不認(rèn)知，需要了解；其次，消費(fèi)金融公司本身對(duì)于新業(yè)務(wù)也需要一個(gè)探索過(guò)程，從起步到成熟需要時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)及新公司的管理模式形成也需要1～3年的時(shí)間，這算是內(nèi)因；再次，從外因來(lái)講就是來(lái)自商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)一段時(shí)間，商業(yè)銀行也許會(huì)降低手續(xù)費(fèi)，造成比消費(fèi)金融公司的貸款利率低，這樣，中高端客戶還會(huì)選擇信用卡業(yè)務(wù)。從以上幾個(gè)方面來(lái)看，客戶的消費(fèi)行為不可能在短期內(nèi)發(fā)生顯著變化?！?/P>
而從資金角度看，消費(fèi)金融公司的進(jìn)入門檻并不低，《辦法》規(guī)定，消費(fèi)金融公司的注冊(cè)資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣。銀監(jiān)會(huì)根據(jù)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展情況及審慎監(jiān)管的需要，可以調(diào)整注冊(cè)資本的最低限額。
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)銀行管理系主任何自云表示：“對(duì)比商業(yè)銀行10億元的注冊(cè)門檻來(lái)看，3億元資本金的注冊(cè)門檻對(duì)非金融性機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)不算低?！?/P>
中國(guó)社科院政府政策系博士馬光遠(yuǎn)認(rèn)為：“消費(fèi)金融公司不能吸收存款，錢從哪里來(lái)？除了自己的資本金之外，《辦法》規(guī)定可以通過(guò)境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款以及經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券進(jìn)行融資。盡管《辦法》規(guī)定金融機(jī)構(gòu)做股東必須總資產(chǎn)達(dá)到800億元以上，但這依然無(wú)法消除消費(fèi)金融公司自身風(fēng)險(xiǎn)大、融資難的困境。即使消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)火暴，到時(shí)依然難逃和中小企業(yè)一樣的融資瓶頸?！?/P>
前面提到消費(fèi)金融公司實(shí)現(xiàn)了無(wú)抵押貸款，這對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)固然是一件好事，但對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)說(shuō)是存在相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)的。從國(guó)外消費(fèi)金融公司的運(yùn)作看，其選擇的客戶一般是一些中高端的信用比較良好的客戶，因?yàn)橛行庞帽ＷC，在貸款的程序上完全能做到“快捷”和“無(wú)擔(dān)?！?。但是在我國(guó)征信體系殘缺的情況下，消費(fèi)金融公司要和一般消費(fèi)者達(dá)成一定的信任關(guān)系恐怕并不是那么容易?？蛻舻綍r(shí)不還錢怎么辦？銀監(jiān)會(huì)要求必須采取合法的方式進(jìn)行催收，不得采用威脅、恐嚇、騷擾等不正當(dāng)手段，從目前的情況來(lái)看，存在壞賬爛賬的可能性不是沒(méi)有，而是很大。
站在銀行的角度，盈利才是其設(shè)立消費(fèi)金融公司的最終目標(biāo)，而目前國(guó)有商業(yè)銀行中的幾個(gè)“大行”對(duì)設(shè)立消費(fèi)金融公司看上去并不太積極，因此業(yè)內(nèi)也有聲音說(shuō)消費(fèi)金融公司搶占的是大銀行不要的“雞肋”業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行把業(yè)務(wù)分成三份，私人銀行、資產(chǎn)管理公司、低端客戶。從實(shí)力、手段、資金來(lái)源等方面，商業(yè)銀行還是占絕對(duì)主體地位的。有專家表示希望引入更多的民間資本，但既然是資本，就要按照商業(yè)化、市場(chǎng)化的模式運(yùn)營(yíng)，在最終目標(biāo)上與國(guó)有大行并沒(méi)有本質(zhì)上的不同。市場(chǎng)空間狹小，夾縫里誕生都是事實(shí)。
站在消費(fèi)者的角度，有人認(rèn)為因?yàn)橄M(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)目前不包含車貸房貸，所以對(duì)其沒(méi)什么興趣；也有人覺(jué)得消費(fèi)金融公司提供的貸款利率偏高，但是不少年輕人認(rèn)為消費(fèi)金融公司手續(xù)簡(jiǎn)單、服務(wù)快捷、無(wú)抵押，故而對(duì)這個(gè)新生事物備感興趣。如同前面專家所說(shuō)的那樣，消費(fèi)金融公司從誕生到被消費(fèi)者認(rèn)知、理解并接受，需要的是時(shí)間。
探索適合自己的生存之路
“金融創(chuàng)新”毋庸置疑，是否能“刺激消費(fèi)”卻引起各方爭(zhēng)論。董裕平表示，要想實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移，消費(fèi)金融公司是其中一個(gè)設(shè)想途徑，可能會(huì)有一定作用，不過(guò)不能樂(lè)觀地估計(jì)它，不能指望短時(shí)間內(nèi)改變消費(fèi)者的習(xí)慣。消費(fèi)行為由消費(fèi)者的收入水平、消費(fèi)意識(shí)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)觀念等多重因素決定。對(duì)于消費(fèi)金融公司的未來(lái)，他說(shuō)：“這要看消費(fèi)金融公司未來(lái)的消費(fèi)市場(chǎng)份額占多少，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率多少，凈資產(chǎn)多少，未來(lái)自身盈利性如何，當(dāng)然，我們希望它向好的方向發(fā)展，探索一條合適的商業(yè)生存之路。”
盡管從目前來(lái)看市場(chǎng)狹小，但這并不意味著無(wú)利可圖，一位金融界人士表示：“業(yè)務(wù)盈利的前提在于形成規(guī)模，而除房貸、車貸以外的個(gè)人信貸均比較瑣碎，這意味著消費(fèi)金融公司未來(lái)想盈利，不僅要秉承金融機(jī)構(gòu)的全面風(fēng)險(xiǎn)體系以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，又要在審批流程、管理技術(shù)上進(jìn)行創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)信貸標(biāo)準(zhǔn)化以規(guī)避單點(diǎn)審批?！笨梢哉f(shuō)，消費(fèi)金融公司自身的創(chuàng)新能力將決定其未來(lái)的市場(chǎng)空間。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所博士趙中偉認(rèn)為：“與其他金融機(jī)構(gòu)相比，融資成本并不是消費(fèi)金融公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)消費(fèi)金融公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于，圍繞特定消費(fèi)產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新，為消費(fèi)者提供專業(yè)化、全能化的金融服務(wù)。”
還有專家表示，目前我國(guó)還沒(méi)有形成一個(gè)健全的社會(huì)信用體系，信用成本較高，而這才是對(duì)消費(fèi)金融健康發(fā)展最大的挑戰(zhàn)。
消費(fèi)金融公司目前主要是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的“拾遺補(bǔ)缺”，盡管市場(chǎng)狹小，前路多舛，但是作為我國(guó)個(gè)人消費(fèi)貸款模式的一項(xiàng)新舉措，它也進(jìn)一步完善了我國(guó)金融服務(wù)和創(chuàng)新了金融產(chǎn)品，而對(duì)于啟動(dòng)內(nèi)需也至少存在著預(yù)期上的積極作用。不過(guò)，就如專家所分析的那樣，我國(guó)匱乏的金融信用體系、謹(jǐn)慎的居民消費(fèi)習(xí)慣以及尚不夠完善的金融法律制度決定了，消費(fèi)金融公司的發(fā)展壯大需要經(jīng)歷一段較長(zhǎng)的時(shí)間。而消費(fèi)金融公司本身，在發(fā)展壯大的過(guò)程中也需要謹(jǐn)慎地對(duì)待每一項(xiàng)措施，針對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的實(shí)際情況，只有創(chuàng)新管理和運(yùn)營(yíng)模式，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，才有可能在狹小的市場(chǎng)空間中生存和發(fā)展。
