去年，多家圍繞“服務(wù)信用卡生態(tài)”概念的公司登陸資本市場(chǎng)，其中，維信金科、51信用卡在港股上市，小贏科技登陸美股，薩摩耶金服擬赴美上市。從最新公布的2018年業(yè)績(jī)來(lái)看，幾家平臺(tái)業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化。其中，51信用卡2018年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，凈利潤(rùn)達(dá)21.69億元；小贏科技去年凈利同比增長(zhǎng)159.5%，達(dá)到8.83億元。不過(guò)，維信金科仍處于虧損狀態(tài)。此外，值得關(guān)注的是，隨著信用卡違約規(guī)模加大，信用卡服務(wù)平臺(tái)違約率整體也出現(xiàn)上升。
3月26日，51信用卡發(fā)布2018年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至2018年12月31日止年度，營(yíng)收約為28.12億元，同比增長(zhǎng)24%；凈利潤(rùn)約為21.69億元，而2017年同期虧損約為13.78億元，該公司2018年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。從具體收入構(gòu)成來(lái)看，信貸撮合及服務(wù)費(fèi)在51信用卡2018年的總收入中占比依然最高，信用卡科技服務(wù)費(fèi)增長(zhǎng)最快。
小贏科技2018年全年實(shí)現(xiàn)收入35.41億元，較上年同期增長(zhǎng)98.1%，歸母公司凈利潤(rùn)為8.83億元，同比增長(zhǎng)159.5%。小贏科技2018年全年經(jīng)調(diào)整歸屬母公司凈利潤(rùn)10.55億元，同比增長(zhǎng)155.1%，實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。目前，小贏卡貸旗下主要有三款信貸產(chǎn)品，分別是小贏卡貸、小贏優(yōu)貸和小贏房貸。據(jù)披露，2018年四季度，小贏科技營(yíng)業(yè)收入的提升主要是由于小贏卡貸占公司貸款整體總額的比重大幅提升，小贏卡貸與公司其他產(chǎn)品相比，具有更高的服務(wù)費(fèi)率。
而與此同時(shí)，維信金科仍處于虧損狀態(tài)。3月26日，維信金科發(fā)布了2018年全年業(yè)績(jī)報(bào)告。對(duì)于凈虧損同比增長(zhǎng)2.4%，年報(bào)稱(chēng)主要是因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的公允價(jià)值虧損10.47億元及有關(guān)上市費(fèi)用4990萬(wàn)元。
薩摩耶金服曾披露，2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.3億元，扭虧為盈，共賺2560萬(wàn)元。不過(guò)，在2019年的“3·15”晚會(huì)上，薩摩耶金服被曝光涉嫌使用科技產(chǎn)品“探針盒子”，違規(guī)搜集用戶(hù)個(gè)人信息。對(duì)此，薩摩耶金服回應(yīng)稱(chēng)，從未違規(guī)獲取用戶(hù)信息。
在分析人士看來(lái)，信用卡服務(wù)平臺(tái)乘上了信用卡爆發(fā)的東風(fēng)，但隨著信用卡違約規(guī)模上升，信用卡代償平臺(tái)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)也逐步顯現(xiàn)。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言表示，消費(fèi)金融的發(fā)展講究風(fēng)口效應(yīng)，幾家上市平臺(tái)作為信用卡代償市場(chǎng)的代表性平臺(tái)，于2015年和2016年涉足這個(gè)市場(chǎng)，并在短短兩三年的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市，本質(zhì)上是踏上了信用卡產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的風(fēng)口。
在市場(chǎng)看來(lái)，隨著監(jiān)管政策進(jìn)一步趨嚴(yán)，線(xiàn)上個(gè)人信貸市場(chǎng)整合進(jìn)一步加速，各類(lèi)信用卡服務(wù)平臺(tái)也需開(kāi)展更多綜合化信用卡業(yè)務(wù)。
一位信用卡分析人士指出，未來(lái)兩年是信用卡代償企業(yè)的紅利期，處于戰(zhàn)國(guó)時(shí)代，但需要警惕金融監(jiān)管政策對(duì)市場(chǎng)的隨時(shí)干預(yù)。 從行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，信用卡代償業(yè)務(wù)以持卡用戶(hù)為邊界，平臺(tái)起步容易，但容易遭遇天花板，客戶(hù)量達(dá)到一定數(shù)量級(jí)后，獲客成本會(huì)大幅提高，業(yè)務(wù)增速下降，陷入增長(zhǎng)陷阱。
中國(guó)銀行（3.700, -0.03, -0.80%）法學(xué)研究會(huì)理事肖颯還提醒道，目前，信用卡代償業(yè)務(wù)利率計(jì)算規(guī)則不明確、不清晰，且并非所有的代償平臺(tái)都省錢(qián)。市場(chǎng)在看到廣闊前景的時(shí)候，必須預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)緩解風(fēng)險(xiǎn)，減少影響社會(huì)安定的因素。市場(chǎng)支持消費(fèi)，但絕對(duì)不能放縱過(guò)度消費(fèi)甚至“作死”消費(fèi)。
