什么叫銀行大額存單？工商銀行大額存單樣本圖
大額存單（Certificates of deposit，CD），是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行的一種大額存款憑證。與一般存單不同的是，大額存單在到期之前可以轉(zhuǎn)讓，期限不低于7天，投資門檻高，金額為整數(shù)。我國大額存單于2015年6月15日正式推出，以人民幣計(jì)價(jià)。作為一般性存款，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，大多在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%，少部分銀行上浮45%，而定期存款一般最高上浮在30%左右。
工商銀行大額存單樣本圖：
近期，工商銀行面向全城百姓再次推出第三期大額存單產(chǎn)品，以更高的品質(zhì)、更高的利率實(shí)實(shí)在在助您最大化存款收益，為您的資產(chǎn)的保值增值保駕護(hù)航。本期大額存單產(chǎn)品，包括了3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、2年、3年6個(gè)期限可供選擇，且各檔期（除9月期產(chǎn)品外）利率均較央行基準(zhǔn)利率上浮40%，1年期利率可達(dá)2.45%、3年期可達(dá)4.2%，在降息通道中，選擇一款長(zhǎng)期限的定期存款是鎖定較高利率收益的不二選擇。
大額存單區(qū)別于普通定期存款的一大特色優(yōu)勢(shì)在于，該產(chǎn)品不僅支持全額提前支取，而且提前支取時(shí)采取更加實(shí)惠的靠檔計(jì)息方式，即實(shí)際存期不滿3個(gè)月，按照支取日該行活期存款掛牌利率計(jì)息；滿3個(gè)月不滿6個(gè)月，按照開戶日該行3個(gè)月定期存款掛牌利率計(jì)息，以此類推，降低您的存款因提起支取所帶來的利息損失，最大化存款收益。
為解決存款人的臨時(shí)用款需求，工商銀行大額存單產(chǎn)品均可辦理自助質(zhì)押貸款，支持7×24小時(shí)全線上自助辦理，質(zhì)押率最高可達(dá)90%（即100萬元大額存單最高可貸90萬元），貸款資金實(shí)時(shí)到賬、隨借隨還，貸款利率優(yōu)惠低廉。真正做到存款任您選擇，貸款隨心所想，儲(chǔ)蓄消費(fèi)兩不誤，助您家業(yè)日興旺。
2015年第3期個(gè)人大額存單產(chǎn)品具體情況
期限 3個(gè)月 6個(gè)月 9個(gè)月 1年 2年 3年
利率 1.89% 2.17% 2.33% 2.45% 3.29% 4.20%
起存金額 30萬元 30萬元 30萬元 30萬元 30萬元 30萬元
哪些機(jī)構(gòu)可以發(fā)行？
大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)以及中國人民銀行認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)等。同時(shí)，發(fā)行人是全國性市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制（以下簡(jiǎn)稱“自律機(jī)制”）成員單位。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，大額存單推出初期，將首先在自律機(jī)制核心成員范圍內(nèi)試點(diǎn)發(fā)行。此后，央行將有序擴(kuò)大發(fā)行人范圍。因此，目前只有工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、國開行、中信銀行、招行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行這10家自律機(jī)制核心成員能發(fā)行大額存單，93家自律機(jī)制基礎(chǔ)成員沒有發(fā)行大額存單的資格，遑論非自律機(jī)制成員。
起點(diǎn)金額是多少？
個(gè)人投資人認(rèn)購的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人則不低于1000萬元。未來，央行可對(duì)大額存單起點(diǎn)金額適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。
根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》，大額存單作為一般性存款，納入存款保險(xiǎn)的保障范圍。中信證券據(jù)此推斷，面向居民發(fā)行的大額存單，可能較大比例落在30－50萬元區(qū)間。
有哪些期限？
大額存單期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。據(jù)悉，國外也有這些品種，但以3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年為主。通過什么渠道發(fā)行？
大額存單發(fā)行采用電子化的方式，既可以在發(fā)行人的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行發(fā)行，也可以在第三方平臺(tái)以及經(jīng)央行認(rèn)可的其他渠道發(fā)行。通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行等銀行自有渠道發(fā)行大額存單，與現(xiàn)有銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售方式類似。在此基礎(chǔ)上，央行還授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心為大額存單業(yè)務(wù)提供第三方發(fā)行、交易和信息披露平臺(tái)。具體采取何種方式發(fā)行，由發(fā)行人根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、經(jīng)營管理要求并結(jié)合市場(chǎng)狀況自主確定。
中金公司分析員陳健恒表示，“針對(duì)個(gè)人，主要是營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行，也因此由發(fā)行人為投資人提供大額存單的登記、結(jié)算、兌付等服務(wù)；針對(duì)非金融企業(yè)，可通過營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行以及第三方平臺(tái)發(fā)行，前兩者仍由發(fā)行人為投資人提供大額存單的登記、結(jié)算、兌付等服務(wù)，而通過第三方平臺(tái)發(fā)行的大額存單，上海清算所應(yīng)當(dāng)提供登記、托管、結(jié)算和兌付服務(wù)。”
是否可以流通轉(zhuǎn)讓？
大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回。大額存單轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺(tái)開展，轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機(jī)構(gòu)投資人及央行認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)；通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，可以根據(jù)發(fā)行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于每期大額存單發(fā)行前在發(fā)行條款中明確是否允許轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回，以及相應(yīng)的計(jì)息規(guī)則等。
陳健恒表示，“對(duì)于通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，不能進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，但可以根據(jù)發(fā)行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回，這一點(diǎn)與目前的定期存款和儲(chǔ)蓄國債的管理類似。是否罰息取決于其發(fā)行條款?！?/p>
陳健恒同時(shí)表示，初期可能只有向企業(yè)和保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)發(fā)行的大額存單會(huì)通過第三方平臺(tái)發(fā)行，即非金融機(jī)構(gòu)參與大額存單可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，而針對(duì)個(gè)人投資者的大額存單只能視條款規(guī)定提前支取/贖回。
此外，大額存單可以用于辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)，包括但不限于質(zhì)押貸款、質(zhì)押融資等。應(yīng)大額存單持有人要求，對(duì)通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為其開立大額存單持有證明；對(duì)通過第三方平臺(tái)發(fā)行的大額存單，上海清算所應(yīng)當(dāng)為其開立持有證明。
陳健恒指出：“大額存單具有一定流動(dòng)性。”交銀國際指出，大額存單的實(shí)際流動(dòng)性還要取決于二級(jí)交易市場(chǎng)的發(fā)展情況。如何定價(jià)？
大額存單發(fā)行利率以市場(chǎng)化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。
陳健恒認(rèn)為，大額存單利率應(yīng)高于同期限定期存款利率，利率中樞整體低于同業(yè)存單但收益率波動(dòng)性/靈敏度不及同業(yè)存單，且大額存單的發(fā)行利率因流動(dòng)性溢價(jià)、可質(zhì)押、具備發(fā)行人（銀行）信用等優(yōu)勢(shì)而低于保本理財(cái)產(chǎn)品。
陳健恒指出，按照國外經(jīng)驗(yàn)，大額存單利率高于同期定期存款利率，且因?yàn)槠淇稍诙?jí)市場(chǎng)交易并具有流動(dòng)性，使得其市場(chǎng)需求快速上升。
“由于均納入存款計(jì)算、均主要發(fā)行給企業(yè)和居民，因而大額存單和目前銀行發(fā)行的表內(nèi)保本理財(cái)更為可比?！标惤『惚硎荆翱紤]大額存單與保本理財(cái)均屬于表內(nèi)資產(chǎn)，均要繳納法定存款準(zhǔn)備金，但由于大額存單可轉(zhuǎn)讓/可提前支取，且可用于辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)（貸款、融資等），具備發(fā)行人的信用，因而其收益率應(yīng)低于保本理財(cái)。”
交銀國際指出，由于大額存單屬于無風(fēng)險(xiǎn)存款，且流動(dòng)性好，收益穩(wěn)定性強(qiáng)，發(fā)行利率應(yīng)高于一般定存利率，但低于高端理財(cái)產(chǎn)品利率。
招商證券估計(jì)，大額存單的定價(jià)介于同業(yè)存單（3個(gè)月期利率約為3%）和銀行理財(cái)產(chǎn)品之間（3個(gè)月期利率約為5%）。
“此外，從目前同業(yè)存單的發(fā)行情況來看，不同銀行所發(fā)行的存單的定價(jià)也會(huì)存在差異。因此不同銀行發(fā)行的大額存單也會(huì)存在定價(jià)差異。而且銀行針對(duì)企業(yè)發(fā)行和針對(duì)個(gè)人法定的大額存單由于在規(guī)模和管理上有所不同，定價(jià)可能也會(huì)分化?！标惤『阒赋?。
