保險投資簡介
保險投資指保險企業(yè)在組織經(jīng)濟補償過程中，將積聚的各種保險資金加以運用，使資金增值的活動。保險投資原則是保險投資的依據(jù)。早在1862年，英國經(jīng)濟學家貝利（A.A.Bailey）就提出了壽險業(yè)投資的五大原則，即：安全性；最高的實際收益率；部分資金投資于能迅速變現(xiàn)的證券；另一部分資金可投資于不能迅速變現(xiàn)的證券；投資應有利于壽險事業(yè)的發(fā)展。
保險投資三原則
隨著資本主義經(jīng)濟發(fā)展，金融工具的多樣化，以及保險業(yè)競爭的加劇，保險投資面臨的風險性、收益性也同時提高，投資方式的選擇范圍更加廣闊。1948年英國精算師佩格勒（J.B.Pegler）修正貝利的觀點，提出壽險投資的五大原則：獲得最高預期收益；投資應盡量分散；投資結構多樣化；投資應將經(jīng)濟效益和社會效益并重。
理論界一般認為保險投資有三大原則：安全性；收益性；流動性。
1、安全性原則
保險企業(yè)可運用的資金，除資本金外，主要是各種保險準備金，它們是資產負債表上的負債項目，是保險信用的承擔者。因此，保險投資應以安全為第一條件。安全性，意味著資金能如期收回，利潤或利息能如數(shù)收回。為保證資金運用的安全，必須選擇安全性較高的項目。為減少風險，要分散投資。
2、收益性原則
保險投資的目的，是為了提高自身的經(jīng)濟效益，使投資收入成為保險企業(yè)收入的重要來源，增強賠付能力，降低費率和擴大業(yè)務。但在投資中，收益與風險是同增的，收益率高，風險也大，這就要求保險投資，把風險限制在一定程度內，實現(xiàn)收益最大化在百分之二十左右加上公司年復利分紅。
3、流動性原則
保險資金用于賠償給付，受偶然規(guī)律支配。因此，要求保險投資在不損失價值的前提下，能把資產立即變?yōu)楝F(xiàn)金，支付賠款或給付保險金。保險投資要設計多種方式，尋求多種渠道，按適當比例投資，從量的方面加以限制。要按不同險種特點，選擇方向。如人壽保險一般是長期合同，保險金額給付也較固定，流動性要求可低一些。國外人壽保險資金投資的相當部分是長期的不動產抵押貸款。財產險和責任險，一般是短期的，理賠迅速，賠付率變動大，應特別強調流動性原則。國外財產和責任保險資金投資的相當部分是商業(yè)票據(jù)、短期債券等。
在我國，保險公司的資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，并保證資產的保值增值。
保險投資渠道
1.存款。存款指存款人在保留所有權的條件下把資金或貨幣暫時轉讓或存儲與銀行或其他金融機構，或者是說把使用權暫時轉讓給銀行或其他金融機構的資金或貨幣，是最基本也最重要的金融行為或活動，也是銀行最重要的信貸資金來源。
2.債券。債券(Bonds)是政府、金融機構、工商企業(yè)等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權債務關系，債券發(fā)行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權人。 債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，并且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。
3.股票。股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證。代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權。這種所有權是一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策。收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。股票一般可以通過買賣方式有償轉讓，股東能通過股票轉讓收回其投資，但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關系不是債權債務關系。股東是公司的所有者，以其出資額為限對公司負有限責任，承擔風險，分享收益。
4.抵押貸款。抵押貸款指借款者以一定的抵押品作為物品保證向銀行取得的貸款。它是資本主義銀行的一種放款形式、抵押品通常包括有價證券、國債券、各種股票、房地產、以及貨物的提單、棧單或其他各種證明物品所有權的單據(jù)。貸款到期，借款者必須如數(shù)歸還，否則銀行有權處理器抵押品，作為一種補償。儲蓄機構的貸款組合中傳統(tǒng)上有一大部分是有抵押的房地產貸款，一般稱為抵押貸款。抵押貸款的期限通常為15～30年，遠比儲蓄機構的債務的平均期限要長。這樣，利潤就要暴露于利率風險中了。當利率上升時，儲蓄機構就需要對儲戶付出更高的利率，而其長期投資的收益率卻是相對固定的。
抵押放款一方面使商品、票據(jù)、有價證券等提前轉化為貨幣現(xiàn)款，這對于加速資本周轉、刺激資本主義擴大再生產，起著一定的作用。但是，另一方面，這種貸款容易造成虛假的社會需求，是信用膨脹，助長投機活動，從而加深了資本主義條件下生產與消費之間的矛盾。
5.壽險報單貸款。壽險報單具有現(xiàn)金價值。保險合同規(guī)定，保單持有人可以本人保單抵押向保險企業(yè)申請貸款，但需負擔利息，這種貸款屬保險投資性質。
6.不動產投資。不動產是指保險資金用于購買土地、房屋等不動產。此項目的變現(xiàn)性較差，故只能限制在一定的比例之內。
7.基礎設施項目投資。其特點是投資大、收益長期穩(wěn)定、管理簡單，往往還能獲得政府的支持并有良好的公眾形象，能較好的滿足保險基金使用周期長、回報要求穩(wěn)定的特點。目前我國的保險基金允許采用信托方式間接投資于交通、通信、能源、市政、環(huán)境保護等國家級重點基礎設施項目。具體做法是保險公司（作為委托人）將其保險資金委托給受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名義設立投資計劃，投資基礎設施項目，為受益人利益或者特定目的進行管理或者處分。
8.和金融機構的合作和往來.
（1）短期 拆借與融資業(yè)務。拆借是指通過融資中介進行的一種場內的，有組織的競價性的資金融通方式，這種規(guī)范的拆借業(yè)務風險小，流動性強，能獲得比同期銀行存款或國債高出1~3個百分點的收益。
（2）委托資金運用。選擇一些實力強、信譽好的非銀行金融機構，如信托公司、投資基金公司等，與其建立長期合作關系，委托其運用資金。
9.向為保險配套服務的企業(yè)投資。比如，為保險汽車提供修理服務的汽車修理廠；為保險事故賠償服務的公證或查詢公司等。
10.海外投資。保險資金境外投資限于下列投資形式或者投資品種：
商業(yè)票據(jù)、大額可轉讓存單、回購與逆回購協(xié)議等貨幣市場產品。
銀行存款、結構性存款、可轉債等固定收益產品。
股票、股票型基金、股權等權益類產品。
《中華人民共和國保險法》和國務院規(guī)定的其他投資形式或者投資品種。
