時(shí)隔十年,溫州銀行重啟上市征程,上市IPO和定增發(fā)行對于銀行補(bǔ)充資本金的效果最為直接有效,但需要面臨的約束條件也更多。
房企“后花園”
1月14日,溫州銀行在上海清算所發(fā)布的《溫州銀行股份有限公司2019年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃》(以下簡稱“《發(fā)行計(jì)劃》”)顯示,前五大股東分別為新湖中寶股份有限公司、溫州市名城建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、溫州市財(cái)務(wù)開發(fā)有限公司、新明集團(tuán)有限公司、大自然房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)有限公司,持股比例分別為18.15%、8.10%、6.03%、5.77%、4.58%,合計(jì)持股42.63%。
這五大股東的主營業(yè)務(wù)均是房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營,即使公司名稱與房地產(chǎn)毫不相關(guān)的第三大股東,天眼查顯示,溫州市財(cái)務(wù)開發(fā)有限公司的主營業(yè)務(wù)仍包括租賃服務(wù)。
另一方面,后五大股東分別為溫州開發(fā)投資有限公司、三虎混凝土集團(tuán)有限公司、昌泰控股集團(tuán)有限公司、黎明液壓有限公司和遠(yuǎn)揚(yáng)控股集團(tuán)有限公司,它們均與房地產(chǎn)行業(yè)存在直接或間接聯(lián)系。前十大股東占公司總股本的62.58%。
因此,溫州銀行前十大股東均與房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān),通過查詢得知,這前十大股東的注冊地均在浙江省境內(nèi),主要在杭州和溫州地區(qū)。另一方面,溫州銀行95%以上的貸款發(fā)生在浙江地區(qū),貸款主力是房企。
截至2018年9月末,溫州銀行總資產(chǎn)2109.38億元,2017年全年總資產(chǎn)為2241.12億元,總資產(chǎn)出現(xiàn)下滑,但貸款總額卻在上升,溫州銀行的貸款總額為1012.69億元,2017年全年僅為790.99億元。
溫州銀行2017年年報(bào)顯示,按照貸款客戶劃分,公司貸款總額為350.40億元,占比44.35%;按照貸款行業(yè)劃分,房地產(chǎn)業(yè)涉及的貸款總額為86.14億元,占公司貸款總額達(dá)24.58%,僅次于制造業(yè)的98.40億元,占比28.08%。
截至2017年12月31日,公司前十大客戶均與房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)。其中,有四個(gè)客戶均是建筑業(yè),總貸款金額為24.44億元,占貸款總比例為3.08%;兩個(gè)均是房地產(chǎn)業(yè),總貸款金額為10.57億元,占貸款總比例為1.34%;四個(gè)均是租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè),總貸款金額為18.91億元,占貸款總比例為2.38%。對比2016年的前十大貸款客戶,主要是批發(fā)和零售業(yè),總貸款金額接近20億元,占前十大貸款客戶中的比重為44.11%。如此看來,溫州銀行實(shí)則逐漸成為房企融資“后花園”。
蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)中心主任黃志龍告訴《投資者網(wǎng)》,當(dāng)前,監(jiān)管部門對于銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)仍然保持較為審慎的態(tài)度,但是對于負(fù)債率較低的大型房企,銀行部門仍將給予合理的資金支持。對于個(gè)人房貸,監(jiān)管部門希望維持居民首套房購房貸款需求,抑制多套房投資性購房需求。
易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)向《投資者網(wǎng)》表示,銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn),本身要看銀行的態(tài)度。一、結(jié)構(gòu)性去杠桿工作基本告一段落,后續(xù)此類市場的發(fā)展有較好的機(jī)會,即融資環(huán)境趨于寬松,利好房地產(chǎn);二、房地產(chǎn)市場繼續(xù)強(qiáng)調(diào)降低風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)向,尤其是審慎監(jiān)管的導(dǎo)向,后續(xù)部分違規(guī)資金依然會面臨監(jiān)管。銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè),類似風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵在于,部分資金可能包裝后,會進(jìn)入到首付階段,這顯然是違規(guī)的做法。同時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的角度看,關(guān)鍵銀行本身要做到事前和事后審查,尤其是在遇到涉嫌和房屋買賣有關(guān)的貸款,更是需要審查。
關(guān)鍵指標(biāo)下滑
2008年,溫州銀行在第一次臨時(shí)股東大會上即提出上市計(jì)劃,隨后于2009年通過上市輔導(dǎo)期,但由于期間多重不確定因素疊加,包括A股暫停新股發(fā)行等,溫州銀行的上市計(jì)劃擱淺了。
此后,曾于2012年、2014年傳出溫州銀行上市的計(jì)劃,但直到近日才有了明目。2月21日,一份名為《溫州銀行股份有限公司輔導(dǎo)備案公告文件》掛上了浙江監(jiān)管局,公告顯示中金公司擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu),輔導(dǎo)期大致為2019年1-12月。輔導(dǎo)工作將分為三階段進(jìn)行,即摸底調(diào)查、匯總問題;集中培訓(xùn)、解決問題;完善輔導(dǎo)計(jì)劃。
溫州銀行原為溫州市商業(yè)銀行股份有限公司,于1999年3月10日取得企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照,2007年9月6日更名為溫州銀行;2004年2月,公司完成第一次增資擴(kuò)股為4.71億元,后經(jīng)歷多次增資擴(kuò)股,直到2017年的第七次增資擴(kuò)股,注冊資本額由25.08億元增至29.63億元。自2007年,溫州銀行已在上海、杭州、寧波等9地設(shè)立分行,先后獲得中資商業(yè)銀行50強(qiáng)、全國十佳城商行等獎(jiǎng)項(xiàng)。
聯(lián)合資信發(fā)布的一份《溫州銀行股份有限公司2018年金融債券信用評級報(bào)告》顯示,受所處地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境及歷史不良資產(chǎn)包袱等因素的影響,資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨下行壓力;業(yè)務(wù)發(fā)展對資本消耗較明顯,核心資本面臨補(bǔ)充壓力;在融資成本上行的環(huán)境下,利息支出水平上升明顯,凈利差有所收窄,加之貸款核銷規(guī)模較大,對盈利水平產(chǎn)生負(fù)面影響,營業(yè)收入和凈利潤呈現(xiàn)下降趨勢。
截至2018年9月末,溫州銀行的營收為27.11億元,稅后凈利潤3.34億元;不良貸款率為1.98%;資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.73%、8.53%、8.53%(按照新辦法計(jì)算)。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》要求,到2018年底前,非系統(tǒng)性重要銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別要達(dá)到10.5%、8.5%、7.5%。可以看出,溫州銀行的一級資本充足率已十分接近監(jiān)管紅線。
同時(shí),銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示,截至2018年9月末,全國商業(yè)銀行的資本充足率、一級資本充足、核心一級資本充足率分別為13.81%、11.33%、10.80%,可見,溫州銀行的三項(xiàng)指標(biāo)均已低于平均水平;2015-2017年,溫州銀行的資本充足率呈現(xiàn)連年下滑的趨勢,分別為11.94%、11.63%、11.50%。
除此之外,溫州銀行的不良貸款率也不斷高企。2015-2017年,公司的不良貸款率分別為1.23%、1.45%、1.44%,截止2018年9月末,該數(shù)據(jù)甚至高達(dá)1.98%。與此對應(yīng)的是,全國商業(yè)銀行的不良貸款率為1.87%。
黃志龍表示,當(dāng)前,商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金、增加資本充足率的方式主要有IPO、優(yōu)先股、定增發(fā)行、永續(xù)債、二級債、可轉(zhuǎn)債、利潤留存等多種方式,各種方式補(bǔ)充資本金的等級都不一樣。當(dāng)然,IPO和定增發(fā)行對于銀行補(bǔ)充資本金的效果最為直接有效,但需要面臨的約束條件也更多。
針對上述問題,《投資者網(wǎng)》進(jìn)行求證核實(shí),對方未予置評。