九江銀行赴港上市邁出實(shí)質(zhì)性步伐。日前，江西銀監(jiān)局同意九江銀行首次公開(kāi)發(fā)行境外上市外資股（H股）并上市，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)4.14億股，用于充實(shí)資本金。截至2017年3月，九江銀行總股本為20億股，擬發(fā)行4.14億股約占發(fā)行后總規(guī)模的17.15%。據(jù)九江銀行2017年半年報(bào)計(jì)算，九江銀行的每股凈資產(chǎn)8.79元，僅以1倍PB（市凈率）估算，融資規(guī)?；蜻_(dá)36.4億元。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前九江銀行無(wú)控股股東，據(jù)去年年報(bào)顯示，北京汽車(chē)集團(tuán)有限公司（北汽集團(tuán)）與九江市財(cái)政局并列為第一大股東，持股比例均為18.301%，興業(yè)銀行持股14.72%，列為第三大股東。
中科院應(yīng)用生態(tài)研究所客座研究員吳琦表示，目前越來(lái)越多的城商行選擇上市主要是補(bǔ)充資本金的需要，尤其是城商行，相對(duì)來(lái)說(shuō)資本金壓力更大。而部分城商行選擇赴港IPO融資，一方面是因?yàn)閮?nèi)地相對(duì)來(lái)說(shuō)審核更為嚴(yán)格，上市程序較為復(fù)雜；另一方面是城商行自身的問(wèn)題，大多數(shù)從城市信用社改制而來(lái)，存在比如股權(quán)混亂、管理制度不完善等，距離A股上市要求有一定差距。也正因如此，城商行在港股估值偏低，難以獲得投資者青睞。
興業(yè)銀行位列第三大股東
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱資料顯示，九江銀行原名九江市商業(yè)銀行，是一家城市商業(yè)銀行，于2000年底由原來(lái)的九江市8家城市信用社改制而來(lái)。目前擁有12家分行，在江西省內(nèi)有10家分行，是江西省首家實(shí)行區(qū)市全覆蓋的城商行，其余2家省外分行則位于廣州及合肥。該行按照“改制-更名-引戰(zhàn)”三步走節(jié)奏，該行于2008年10月正式更名為九江銀行，并于次月獲批正式引進(jìn)興業(yè)銀行作為戰(zhàn)略投資者。在這之前的當(dāng)年5月，該行已經(jīng)正式進(jìn)入上市輔導(dǎo)期。
股東方面，九江銀行無(wú)控股股東。2016年，九江銀行進(jìn)行了新一輪的增資擴(kuò)股。在九江銀行2016年年報(bào)中公布了該行增資擴(kuò)股情況，顯示2017年3月九江銀行向北京汽車(chē)集團(tuán)有限公司發(fā)售3.66億股，向九江市財(cái)政局增發(fā)4678萬(wàn)股，向興業(yè)銀行股份有限公司增發(fā)7120萬(wàn)股。本次增資擴(kuò)股完成后，北京汽車(chē)集團(tuán)有限公司與九江市財(cái)政局成為并列第一大股東，占比18.301%，興業(yè)銀行股份有限公司保持其原持股比例14.72%不變，九江銀行總股本增至20億股。
不過(guò)，值得注意的是，九江銀行在2016年年報(bào)中透露，截至2016年12月31日該行存在尚未了結(jié)法律訴訟事項(xiàng)，其中涉訴1000萬(wàn)元以上的尚未了結(jié)案件約90項(xiàng)。換言之，九江銀行尚未了結(jié)的法律訴訟金額至少在9億元以上。對(duì)此，九江銀行解釋稱(chēng)，“本公司認(rèn)為該等法律訴訟事項(xiàng)的最終裁決結(jié)果不會(huì)對(duì)本集團(tuán)及本行的財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響?！?
在銀行監(jiān)管最核心指標(biāo)資本充足率方面，截至2017年6月末，九江銀行資本充足率11.71%，一級(jí)資本充足率9.61%，核心一級(jí)資本充足率9.61%。
近兩年，赴港上市的中資銀行數(shù)量增多?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，九江銀行赴港上市計(jì)劃獲批之前，8月16日，甘肅銀行首次公開(kāi)發(fā)行H股股票并上市計(jì)劃獲甘肅銀監(jiān)局通過(guò)。而江西省除了九江銀行，江西銀行也在上半年傳出赴港上市的消息。
截至目前，已有23家內(nèi)資銀行在港上市，其中地方性城商行、農(nóng)商行多達(dá)12家，占比過(guò)半?！芭cA股上市相比，赴港上市流程簡(jiǎn)單，限制條件較少，因此成為不少中小銀行的選擇。”吳琦如是表示。
吳琦還表示，雖然城商行登陸資本市場(chǎng)熱情高漲，但是業(yè)績(jī)下滑、壞賬上升、股權(quán)混亂、管理制度不完善等因素均成為上市道路上的阻礙。受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，對(duì)于地域色彩強(qiáng)烈的城商行來(lái)說(shuō)，很容易受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響而出現(xiàn)利潤(rùn)下滑，這些因素也會(huì)影響投資人的投資熱情。
不良貸款率超A股城商行
截至6月末，九江銀行總資產(chǎn)較年初增長(zhǎng)15.01%至2590.83億元，是江西省內(nèi)第二大本地法人銀行。從該行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，該行上半年主要增加對(duì)投資類(lèi)資產(chǎn)的配置，6月末投資類(lèi)資產(chǎn)占比較年初上升3.5個(gè)百分點(diǎn)至43.38%；與此同時(shí)，貸款占比僅為33.5%。
數(shù)據(jù)顯示，上半年該行累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.8億元，同比增長(zhǎng)28.11%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.17億元，同比增長(zhǎng)36.4%。截至6月末，該行不良貸款余額較年初下降6.89%至14.74億元，不良貸款率則較年初下降0.29個(gè)百分點(diǎn)至1.70%，實(shí)現(xiàn)不良雙降。
值得注意的是，九江銀行不良貸款率仍偏高。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年第二季度，全國(guó)城商行不良貸款率為1.51%，低于大型國(guó)有銀行、全國(guó)股份制銀行、農(nóng)商行的不良貸款率。截至2017年6月末，九江銀行的不良貸款率為1.70%，相比去年同期下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。與A股上市城商行相比較，九江銀行的不良貸款率依然居于較高水平。截至今年6月末，在A股上市7家城商行中，杭州銀行的不良貸款率為1.61%，居于7家A股上市城商行之首，相比年初提高了0.01個(gè)百分點(diǎn)。還有3家銀行不良貸款率微降，北京銀行、南京銀行和上海銀行的不良貸款率分別為1.18%、0.86%和1.16%。寧波銀行和江蘇銀行的不良貸款率為0.91%和1.43%，與年初保持不變。
對(duì)于九江銀行不良貸款偏高的原因，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者試圖與對(duì)方取得聯(lián)系，但截至發(fā)稿，對(duì)方辦公電話一直處于無(wú)人接聽(tīng)狀態(tài)。
除了不良貸款率，同業(yè)負(fù)債情況也備受關(guān)注。2016年末，九江銀行總負(fù)債較2015年末上漲30.41%。九江銀行解釋稱(chēng)，主要是由同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、賣(mài)出回購(gòu)、存款規(guī)模有較大增長(zhǎng)所致。除此之外，九江銀行全年累計(jì)發(fā)行同業(yè)存單107期，金額為492億元。
今年初以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)重拳整治金融違規(guī)亂象，劍指同業(yè)、理財(cái)和表外業(yè)務(wù)等領(lǐng)域。九江銀行也對(duì)負(fù)債端進(jìn)行了調(diào)整。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，截至2017年6月末，九江銀行的同業(yè)負(fù)債占比為11.93%，較年初下降1.84個(gè)百分點(diǎn)。
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