伴隨滬港深三地38家上市中資行業(yè)績(jī)的揭曉，2017年上市銀行大比拼的上半場(chǎng)告一段落。令人可喜的是，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所改善，不良貸款壓力緩解，部分銀行呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，但也有少數(shù)中小銀行有“掉隊(duì)”的隱憂(yōu)。
整體來(lái)看，如今的上市銀行已“三分天下”，凈利潤(rùn)千億、百億及百億以下的銀行同臺(tái)競(jìng)技，呈現(xiàn)出截然不同的或“攻”或“守”的態(tài)勢(shì)。宏觀調(diào)控和“營(yíng)改增”盡管給了部分銀行喘息的機(jī)會(huì)，但在整體金融環(huán)境的變局中，大銀行求轉(zhuǎn)型，中銀行求發(fā)展，小銀行求生存，不同的應(yīng)對(duì)能力將拉大銀行間的分化程度。
是什么樣的原因使得上市銀行幾家歡喜幾家愁？銀行利潤(rùn)高速增長(zhǎng)與貼地飛行甚至負(fù)增長(zhǎng)的背后都有哪些看點(diǎn)？
“營(yíng)改增”助力多數(shù)銀行凈利增長(zhǎng)
《投資者報(bào)》記者通過(guò)整理38家上市銀行的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，2017年上半年合并凈利潤(rùn)（下同）同比增速位居前十的銀行中，除招商銀行是凈利潤(rùn)百億級(jí)別的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行外，其余都是城商行和農(nóng)商行，半年凈利潤(rùn)在4億元到56億元之間不等。
其中廣州農(nóng)商行雖然今年6月才在香港聯(lián)交所正式掛牌交易，卻以26.4億元的合并凈利潤(rùn)及25%的同比增速問(wèn)鼎全榜之冠，緊隨其后的是貴陽(yáng)銀行、浙商銀行、南京銀行和中原銀行，凈利分別同比增長(zhǎng)22.7%、18.3%、16.9%和16.5%。
在凈利增長(zhǎng)“十強(qiáng)”榜單之中，吳江銀行是唯一一家半年凈利10億元以下的小銀行。其上半年合并凈利潤(rùn)4.41億元，以11.1%的凈利增速位居第十。
值得關(guān)注的是，多數(shù)銀行出現(xiàn)了營(yíng)收下滑與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的指標(biāo)背離現(xiàn)象。對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為與“營(yíng)改增”有關(guān)。
“上半年因?yàn)闋I(yíng)改增價(jià)稅分離，銀行業(yè)整體營(yíng)業(yè)收入要保持正增長(zhǎng)是比較難的。”浦發(fā)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部總經(jīng)理陳海寧說(shuō)。
雖然“營(yíng)改增”一方面降低了銀行的營(yíng)收，但另一方面更加降低了部分銀行的稅收負(fù)擔(dān)，因此對(duì)一部分銀行來(lái)說(shuō)有助于提升凈利潤(rùn)?！锻顿Y者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，25家A股上市銀行的稅金在今年上半年大幅減少了七八成之多。稅金降幅最大的是興業(yè)銀行，高達(dá)87%，較去年同期減少42億元，降幅最小的中國(guó)銀行也有68%。而凈利增速第一的廣州農(nóng)商行將原“營(yíng)業(yè)稅金及附加”改為“稅金及附加”后，上半年該科目的稅費(fèi)金額較去年同期大幅減少逾80%至0.8億元，對(duì)凈利潤(rùn)的正增長(zhǎng)也做出了正面貢獻(xiàn)。
城商行和大行各倚資源
不過(guò)相較“營(yíng)改增”的行業(yè)性原因，上市銀行在新常態(tài)下的經(jīng)營(yíng)策略的改善更被業(yè)界看重。
中信建投的一份銀行業(yè)研究報(bào)告指出，規(guī)模增長(zhǎng)是城商行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。但2017年以來(lái)，受MPA（宏觀審慎評(píng)估）及其他相關(guān)政策的制約，城商行規(guī)模增長(zhǎng)受到限制。加之分支機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)的地域限制，城商行無(wú)法像國(guó)有行和股份行那樣大規(guī)模擴(kuò)張貸款，所以為了突破劣勢(shì)，城商行的規(guī)模增量有相當(dāng)大的資產(chǎn)配置給了投資，整個(gè)子行業(yè)投資比重達(dá)到42%以上，而貸款占比在36%以下。具體來(lái)看，除北京銀行以外，剩余銀行投資類(lèi)配置均在45%以上，大部分在50%以上。中信建投指出，投資類(lèi)資產(chǎn)配置的興盛是城商行迅速發(fā)展的重要原因。
在凈利潤(rùn)千億級(jí)的大行中，建設(shè)銀行凈利同比增速最高，上半年合并報(bào)表凈利潤(rùn)1390億元，同比增長(zhǎng)3.8%。隨著央行連續(xù)降息的影響基本釋放完畢，該行在上半年生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，利息凈收入恢復(fù)正增長(zhǎng)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入較去年同期正增長(zhǎng)。而得益于多年來(lái)大型客戶(hù)和政府資源的積累，建行近年來(lái)在理財(cái)、托管和零售等業(yè)務(wù)上發(fā)展較快。
據(jù)記者了解，建設(shè)銀行目前相對(duì)突出的業(yè)務(wù)主要有兩塊，一是占公司境內(nèi)公司類(lèi)貸款和墊款比例近51%的基礎(chǔ)設(shè)施貸款；二是處于領(lǐng)先地位的個(gè)人貸款，其按揭貸款和公積金貸款依舊保持市場(chǎng)第一，二者均保持了較低的不良率和較高的資產(chǎn)質(zhì)量，其中基礎(chǔ)設(shè)施的不良率為0.39%，按揭貸款的不良率為0.28%。
而持續(xù)拓寬和深耕零售金融的招商銀行在堅(jiān)持輕型銀行戰(zhàn)略目標(biāo)和一體兩翼戰(zhàn)略定位下，盈利增長(zhǎng)提速，不僅凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，平均總資產(chǎn)收益率和平均凈資產(chǎn)收益率分別為1.29%和19.11%，同比分別提高0.01個(gè)百分點(diǎn)和0.04個(gè)百分點(diǎn)，自2012年以來(lái)首次同比回升。
對(duì)此，招商銀行行長(zhǎng)田惠宇表示，招行的成績(jī)主要來(lái)自四個(gè)方面：一是零售金融持續(xù)領(lǐng)跑；二是批發(fā)金融漸入佳境；三是資產(chǎn)質(zhì)量迎來(lái)拐點(diǎn)；四是改革轉(zhuǎn)型推向縱深。
“經(jīng)過(guò)堅(jiān)持不懈地調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，積極處置不良資產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量向好趨勢(shì)明顯。不良貸款率1.71%，較上年末下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。零售、公司和信用卡的不良率分別為0.88%、3.05%、1.26%，均較上年末有所下降。關(guān)注貸款占比和逾期貸款占比較上年末雙雙下降，分別為1.72%和2.02%。信用成本2.08%，較上年末降低0.19個(gè)百分點(diǎn)，上半年共處置不良177.91億元，其中常規(guī)核銷(xiāo)88.48億，清收49.1億，不良資產(chǎn)證券化12.36億?！?田惠宇表示。
部分中小銀行仍看天吃飯
與凈利增速“十強(qiáng)”形成對(duì)照的，是青島銀行、天津銀行、華夏銀行等凈利增速徘徊在1%左右的幾乎“貼地飛行”的銀行，它們上半年分別取得12.8億元、26.2億元、99.1億元的凈利潤(rùn)。盛京銀行、江陰銀行、九臺(tái)農(nóng)商行更是凈利負(fù)增長(zhǎng)，上半年分別獲利35億元、3.4億元和9億元，同比下降3.24%、5.75%和12.84%。
“銀行業(yè)績(jī)出現(xiàn)波動(dòng)通?？蓮膬蓚€(gè)方面分析，一是當(dāng)?shù)卣w經(jīng)濟(jì)是否不如意；二是銀行的管理能力是否先進(jìn)。”華東地區(qū)某位資深銀行業(yè)管理人士對(duì)《投資者報(bào)》記者說(shuō)。而反觀區(qū)域經(jīng)濟(jì)對(duì)銀行凈利潤(rùn)的影響，不乏十分典型的案例。
最突出的是貴陽(yáng)銀行。該行受益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，上半年凈利同比增速22.7%。作為城商行，貴陽(yáng)銀行的業(yè)務(wù)集中于貴州省內(nèi)，而近年來(lái)貴州省享受多項(xiàng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)、扶貧等優(yōu)惠政策，經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)喜人，被認(rèn)為具備“天時(shí)”。2016年以來(lái)，國(guó)務(wù)院陸續(xù)批準(zhǔn)貴州成為首批國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、大數(shù)據(jù)綜合試驗(yàn)區(qū)、內(nèi)陸開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)、綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。
不過(guò)，在貴陽(yáng)銀行的營(yíng)收結(jié)構(gòu)中，凈利息收入與手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入比重仍相對(duì)失衡，分別占營(yíng)業(yè)收入比重88.9%和11%。且凈利息收入增長(zhǎng)主要在規(guī)模增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下，依靠貸款、債券投資及買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)所貢獻(xiàn)的利息收入，這顯然與銀行業(yè)轉(zhuǎn)型所普遍追求的放棄以規(guī)模擴(kuò)張做大蛋糕的發(fā)展方式背道而馳。
雖然凈利高速增長(zhǎng)，但貴陽(yáng)銀行貸款余額中占比較大的建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的不良率也在上行。截至6月底，公司不良貸款率1.46%，較年初上升 0.04個(gè)百分點(diǎn)，好在不良貸款的先行指標(biāo)關(guān)注類(lèi)貸款和逾期貸款占比較2017年初均下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)，暫緩了不良上行的壓力。但貸款投向的過(guò)度集中不利于風(fēng)險(xiǎn)管理。數(shù)據(jù)顯示，貴陽(yáng)銀行借助地區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)的高潮，在貸款投向上有所調(diào)整，上半年水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)與租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)等不良貸款率較低行業(yè)的貸款占比分別提升了0.9 與0.41個(gè)百分點(diǎn)。
而命運(yùn)多舛的江陰銀行顯然沒(méi)這么幸運(yùn)。半年報(bào)的不理想使得江陰銀行凈利潤(rùn)增速和營(yíng)收在行業(yè)排名中墊底。與此同時(shí)，其子公司宣漢誠(chéng)民村鎮(zhèn)銀行涉訴總金額高達(dá)3.47億元的6個(gè)票據(jù)糾紛案，和控股的雙流誠(chéng)民村鎮(zhèn)銀行在去年受到的監(jiān)管處罰，亦暴露出江陰銀行背后的管理漏洞。
據(jù)了解，江陰銀行的所在地江陰市是制造業(yè)高度發(fā)展地區(qū)，企業(yè)客戶(hù)多為合伙制和股份制的中小型企業(yè)。但隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整和制造業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，制造業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)展面臨一定挑戰(zhàn)，部分企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露。江陰銀行的部分異地機(jī)構(gòu)及村鎮(zhèn)銀行所在區(qū)域的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境不容樂(lè)觀，造成生息資產(chǎn)規(guī)模與收入增長(zhǎng)趨緩及合并口徑情況下貸款不良率略增。半年報(bào)顯示，江陰銀行的不良貸款率為2.45%，較上年末增加0.04個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率176.11%，較上年末增加5.97個(gè)百分點(diǎn)。而由于資本金規(guī)模較小，擴(kuò)張方式單一，各業(yè)務(wù)發(fā)展受一定制約，日前江陰銀行亦提出擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)20億元人民幣的可轉(zhuǎn)換公司債券融資。
在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)，江陰銀行對(duì)上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)解釋稱(chēng)：“本行面臨存貸款利差收窄現(xiàn)狀，營(yíng)業(yè)凈收入略有下降；為提高本行的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，加大對(duì)相關(guān)貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提力度，本行凈利潤(rùn)較上期略有下降，但業(yè)務(wù)始終保持穩(wěn)健發(fā)展。”
江陰銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人還表示，下一步該行將堅(jiān)持立足支持和服務(wù)實(shí)體中小微企業(yè)發(fā)展，加大支持中小微企業(yè)的信貸規(guī)模，并順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)，提高零售業(yè)務(wù)的資產(chǎn)占比。
宏觀環(huán)境導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制壓力大
“現(xiàn)在大家對(duì)創(chuàng)新的、看不清看不懂的業(yè)務(wù)更加慎重。當(dāng)創(chuàng)新和風(fēng)控相沖突時(shí)，管理層通常會(huì)以風(fēng)控為大前提，綜合管理上也比原來(lái)更愿意花時(shí)間精力去控制風(fēng)險(xiǎn)。”前述華東銀行業(yè)人士表示。在他看來(lái)，銀行的復(fù)蘇與銀行自身策略和運(yùn)營(yíng)能力有關(guān)，但更多受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響?！袄缜皫啄昝禾俊撹F產(chǎn)能過(guò)剩，相應(yīng)地區(qū)的行業(yè)金融資產(chǎn)受到?jīng)_擊，幸好國(guó)家在宏觀層面去產(chǎn)能，盤(pán)活資產(chǎn)，這些行業(yè)才得以緩解，銀行資產(chǎn)價(jià)值才得以恢復(fù)。這些都是銀行未來(lái)風(fēng)控需要特別關(guān)注的部分?！?
建設(shè)銀行董秘陳彩虹在上半年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上分析說(shuō)：“2017年上半年世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有一些亮點(diǎn)，但是變數(shù)好像越來(lái)越大。中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了好于預(yù)期的增長(zhǎng)，上半年經(jīng)濟(jì)增速達(dá)到了6.9%的水平，但是投資放緩，內(nèi)需趨弱，穩(wěn)增長(zhǎng)和去杠桿的兩難特點(diǎn)比較突出。而從中國(guó)銀行業(yè)的情況來(lái)看，資產(chǎn)擴(kuò)張的難度日益明顯，各種風(fēng)險(xiǎn)要素也在積聚。”
他還判斷，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制壓力越來(lái)越大，盈利越來(lái)越困難。
盡管銀行業(yè)上半年的不良貸款情況整體有所改善，但從多家銀行的反饋來(lái)看，在銀行轉(zhuǎn)型、監(jiān)管強(qiáng)化、新金融沖擊、MPA考核壓力之下，各家銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求更強(qiáng)于以往。
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