國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的信用卡盈利困局似乎已經(jīng)找到出口。
來自國(guó)泰君安、安信證券等券商近期的調(diào)研結(jié)果顯示，交通銀行比原計(jì)劃提前18 個(gè)月實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，其利息收入占比近6 成，有望一舉超越招行成為全國(guó)信用卡資產(chǎn)收益率最高的銀行。
國(guó)內(nèi)第一大發(fā)卡行工商銀行2009 年的信用卡總收入達(dá)到78.4 億元，較2008 年增長(zhǎng)30%以上。但工行的收入結(jié)構(gòu)有待改善，利息收入占比僅為17%，中間業(yè)務(wù)占比高達(dá)67%。
銀行對(duì)卡量和收入的追逐，也使得風(fēng)險(xiǎn)隱患迅速上升。央行數(shù)據(jù)顯示，截至去年三季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額占期末應(yīng)償信貸總額（不良率）的3.4%，比第二季度增加0.3個(gè)百分點(diǎn)。
不過，部分銀行對(duì)不良率仍保持樂觀心態(tài)。券商人士透露，工行管理層認(rèn)為國(guó)內(nèi)銀行信用卡風(fēng)險(xiǎn)可控，希望未來在收入可覆蓋的情況下要將不良率控制在2%。
交行工行信用卡收入猛漲
2009年，交行信用卡業(yè)務(wù)增速迅猛，在五大行中率先宣布盈利。不過，其未透露具體收入和成本。
從規(guī)模指標(biāo)看，截至去年年底，交行在冊(cè)信用卡量超過1239 萬張，較上年增長(zhǎng)30%以上；當(dāng)年消費(fèi)額（信用卡交易額）較上年增長(zhǎng)60%以上，年末應(yīng)收賬款余額較上年增長(zhǎng)50%以上，2009 年活卡率平均值較上年提高2 個(gè)百分點(diǎn)。
交行稱，2009年該行卡均應(yīng)收賬款名列同業(yè)第一，利息收入占信用卡收入的55%-60%。這一數(shù)有望值超過了招行。
2009年中報(bào)顯示，招行信用卡利息收入11.19 億元，占比為50%。1月27日，招行信用卡中心一人士稱，交行超越招行具有可能性，但招行的策略與交行不同，目前招行更強(qiáng)調(diào)盈利渠道的多樣化，希望提高中間業(yè)務(wù)收入，少占用資產(chǎn)。
“交行的利息收入占比高企，與其統(tǒng)計(jì)口徑有關(guān)?！眳侨A告訴記者，交行在計(jì)算利息收入時(shí)，可能將分期付款手續(xù)費(fèi)計(jì)入在內(nèi)，但招行將分期手續(xù)費(fèi)計(jì)入了非利息收入。交行人士透露，如以招行口徑估算，交行的利息收入占比大致與招行持平。
同屬大行，工行2009年發(fā)卡量和消費(fèi)額雖增速不俗，但其收入結(jié)構(gòu)有待改善，中間業(yè)務(wù)、利息收入和其他收入占比分別為67%、17%和16%。
截至2009年底，工行信用卡總量達(dá)到5200萬張，占據(jù)1/3 的市場(chǎng)份額，為國(guó)內(nèi)第一大發(fā)卡行。消費(fèi)額接近4500億，亦居國(guó)內(nèi)同業(yè)首位；透支額為371 億，同比增長(zhǎng)115%。
“工行利息收入占比較低，是因該行雖客戶總數(shù)很大，但交易型、保守型客戶多，中青年客戶偏少，易透支的高價(jià)值客戶不多?！眳侨A解析。據(jù)其觀察，工行在信用卡市場(chǎng)營(yíng)銷能力上有待提高，其在分期付款、積分回報(bào)等方面，相對(duì)股份行創(chuàng)新和進(jìn)取力度不夠，抑制了其產(chǎn)能潛力的釋放。
風(fēng)險(xiǎn)容忍度提升
信用卡收入的增長(zhǎng)路徑，當(dāng)前仍主要依賴于發(fā)卡量的增長(zhǎng)。
工行提出目標(biāo)，希望未來3 年發(fā)卡量達(dá)到1 億張，比目前卡量增長(zhǎng)一倍。在透支額方面，管理層表示國(guó)際上最好的銀行信用卡透支占整個(gè)信貸資產(chǎn)的25%，國(guó)內(nèi)由于消費(fèi)習(xí)慣等原因普遍較低，工行透支余額才400億左右，未來希望達(dá)到1000 億的目標(biāo)。
在發(fā)卡量大幅上升的同時(shí)，不良率也在悄然累積。一上市銀行信用卡管理人士直言，2009年多數(shù)銀行對(duì)客戶審核較為放松，已累積不少低端客戶，不良率在上升。
央行數(shù)據(jù)顯示，截至2009年第三季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額74.25億元，與第二季度相比增加16.52億元，增長(zhǎng)28.6%，同比增長(zhǎng)126.5%。
以招商銀行為例，信用卡應(yīng)收賬款2009年6月末余額331億元，不良率 3.31%，同比上升了0.57個(gè)百分點(diǎn)。為控制風(fēng)險(xiǎn)并提升盈利，招行的信用卡戰(zhàn)略已經(jīng)轉(zhuǎn)變，提出由快速擴(kuò)張向精耕細(xì)作轉(zhuǎn)型。
深發(fā)展信用卡中心總裁彭小軍稱，該行正著力提升單卡盈利，不以卡量擴(kuò)張為主，2009年該行信用卡資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)10%，卡貸款余額同比增長(zhǎng)40%，消費(fèi)額增長(zhǎng)48%，不良率僅為同業(yè)一半。
以股份行的成長(zhǎng)路徑反觀大行，大行的不良率尚處在較低水平，但隨著發(fā)卡量的迅猛增長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)也可能逐步暴露。
券商調(diào)研信息顯示，工行2009 年底信用卡不良率1.54%，工行管理層認(rèn)為，國(guó)內(nèi)銀行信用卡風(fēng)險(xiǎn)可控，希望未來在收入可覆蓋的情況下將不良率控制在2%、3%以下都可以忍受。
安信證券的調(diào)研報(bào)告披露，交行2009年不良率1.6%，交行管理層表示，若能容忍3%-5%的壞賬率，收益會(huì)很可觀；如風(fēng)險(xiǎn)壓得太低，利潤(rùn)會(huì)受影響。
“風(fēng)險(xiǎn)有滯后效應(yīng)，大行的激進(jìn)心態(tài)值得擔(dān)憂。各行為了沖高卡量，已對(duì)客戶審核較為放松，客戶質(zhì)量已有所下降，在目前國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚不明朗的情況下，信用卡違約率可能走高。”吳華坦言。
