關(guān)于信用卡分期的實(shí)際利率，看著低，其實(shí)不低??！
事 件
昨天，一個(gè)朋友知道我在互聯(lián)網(wǎng)上理財(cái)，問(wèn)我投資的收益率是多少？
筆者說(shuō)是6個(gè)月的大概在12%左右，12個(gè)月的13%上下。
朋友頓時(shí)驚呆，不相信，覺(jué)得收益很高。
信用卡
我問(wèn)：為什么你覺(jué)得收益高呢？
朋友：假如你拿到手的收益12%，那放出去的貸款不是利率更高？有誰(shuí)會(huì)貸那么高的利率的貸款呢？
你看，招行剛發(fā)了一個(gè)分期信用卡給我，借款額度12萬(wàn)，12月等額還款，每月還1萬(wàn)，月手續(xù)費(fèi)率是0.0061，不要利息。算下來(lái)，總的手續(xù)費(fèi)是12萬(wàn)*0.0061*12=8784元，年化利率僅7.32，我已經(jīng)覺(jué)得高了 。
我說(shuō)：你這個(gè)算法不對(duì)。現(xiàn)實(shí)中，個(gè)人和企業(yè)貸款，據(jù)我所知，利率都不低，便宜的貸款只有少部分的人才能享受到，比如國(guó)企。
比如，你說(shuō)的7.32%只是名義的利率，實(shí)際的利率肯定不止這個(gè)。
原因在于，你的資金使用是不充分的，你并沒(méi)有一直占有12萬(wàn)12個(gè)月，每月你都要還款，所以平均占用的資金肯定大大低于12萬(wàn)。
朋友：那實(shí)際的利率，是多少呢？
我說(shuō)：可以用兩種方法來(lái)算。
方法一：計(jì)算出在12個(gè)月期間，你實(shí)際平均每月占用的資金是多少？然后用手續(xù)費(fèi)除以這個(gè)平均占用資金。
用了一個(gè)最簡(jiǎn)化的方法計(jì)算平均資金占用，用以說(shuō)明問(wèn)題：
平均占用的資金=12萬(wàn)/2=6萬(wàn)
實(shí)際的貸款利率=8784/6萬(wàn)=14.64
方案二：計(jì)算出在12月期間，為了完全占用12萬(wàn)資金，采取外部借款的方式來(lái)償還每月的1萬(wàn)，為此需要支付的額外利息，加上原來(lái)的手續(xù)費(fèi)，就是實(shí)際的資金成本。
按這個(gè)方法，
第一個(gè)月需要借款1萬(wàn)，借款期限是11個(gè)月；
第二個(gè)月需要借款1萬(wàn)，借款期限是10個(gè)月；
...
第11個(gè)月需要借款1萬(wàn)，借款期限是1個(gè)月。
借款的成本，都按年化7.32%計(jì)算。（可以假設(shè)，還有另外一張信用卡，可以按這個(gè)利率套現(xiàn)，用來(lái)還這種張銀行卡的分期）
額外借款利息=1萬(wàn)*7.32%/12 *11+1萬(wàn)*7.32%/12*10+...+1萬(wàn)*7.32%/12 *1=4026
總的借款成本=8784+4026=12810
實(shí)際的貸款利率=12180/12萬(wàn)=10.675%
這里有個(gè)變化的參數(shù)，就是從外面借款的利率，實(shí)際上的利率也不是只有7.32%，假設(shè)提高到10%：
這個(gè)時(shí)候，實(shí)際利率就變成了12%了。
朋友：原來(lái)如此，算不過(guò)銀行啊。
我說(shuō)：實(shí)際上，即使個(gè)人申請(qǐng)銀行的信用貸款，利率18%也不少見(jiàn)，像宜信這樣的放貸機(jī)構(gòu)，貸款的利率就更高。宜信旗下的宜人貸是在美國(guó)上市的，我留意過(guò)他們2015年的年報(bào)，85%的貸款，屬于D類，D類貸款的利率是年化39.5%??！ 而宜人貸給到我們投資者的利率，12個(gè)月的也只有7.5%??！
所以12個(gè)月12%的收益，真不算高，低于10%的，都是耍流氓啊。
點(diǎn) 評(píng)
1、看信用卡分期的貸款利率，不能只是簡(jiǎn)單的看銀行標(biāo)明的利率，或者簡(jiǎn)單地把手續(xù)費(fèi)除以分期的總金額。
問(wèn)題的關(guān)鍵，就在于每月的等額本息或者等額本金還款。
這就導(dǎo)致，你雖然借了12萬(wàn)，但不是完整地占有12萬(wàn)一直到到期還款日，需要每個(gè)月都還1萬(wàn)。
此時(shí)，計(jì)算實(shí)際的貸款利率，就不能用這個(gè)貸款總金額，而要計(jì)算在借款期限內(nèi)，平均占用的資金是多少？
2、不能基于名義的貸款利率，進(jìn)行投資決策，你以為便宜，其很貴，得不償失。
筆者看到社區(qū)里有些寶友說(shuō)可以去其銀行套現(xiàn)，用來(lái)投網(wǎng)貸，中間還是有利差可賺的。
那么，在實(shí)施這種策略時(shí)，就要詳細(xì)的測(cè)算和分析了，不要看到銀行貸款利率8%、定期產(chǎn)品收益12%，就以為有4%的利差可賺了。
實(shí)際上沒(méi)有，很可能還會(huì)虧，因?yàn)閷?shí)際的銀行貸款利率，是12以上。
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