招商銀行等大行將獲得不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)將銀行不良資產(chǎn)處理問題再次提上議事日程。而在此前，包括民生、招商、中信、興業(yè)、平安、交通銀行等28家銀行也已入駐淘寶資產(chǎn)處置平臺(tái)，在經(jīng)濟(jì)下行期，以銀行業(yè)為主的金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露。
此前銀監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年第三季度，商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到11836億元，不良率達(dá)到1.59%。而從上市公司公布的第三季公告來看，農(nóng)業(yè)銀行與招商銀行超過行業(yè)平均水平，分別為2.02%、1.72%。值得注意的是，今年上半年與三季度招商銀行不良率分別上升39和49個(gè)基點(diǎn)，成為上市銀行中不良增速最快的一家。
對(duì)于今年招商銀行不良率增速明顯的原因，除了受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，銀行業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)環(huán)境變差之外，招商銀行方面此前向《投資者報(bào)》記者表示，該行不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)甚至比逾期90天以上貸款更為嚴(yán)格，提前把下半年可能出現(xiàn)違約的“后備軍”全劃進(jìn)不良貸款，風(fēng)險(xiǎn)暴露得比較干凈。
不良增速最快
從已披露的三季報(bào)來看，截至2015年9月末，招商銀行不良貸款余額428.41億元，比年初增加153.76億元；不良貸款率1.72%，比年初上升0.52個(gè)百分點(diǎn)。近年來，商業(yè)銀行不良率持續(xù)增長(zhǎng)，招商今年則表現(xiàn)最為明顯，上半年與三季度不良率分別上升39、49個(gè)基點(diǎn)。
不良貸款對(duì)招商銀行盈利的影響不容忽視。有統(tǒng)計(jì)顯示，加回核銷轉(zhuǎn)出后，招行前三季度不良凈生成率在2.21%。隨著不良的加速暴露，招行前三季度大幅計(jì)提撥備440億元，同比增長(zhǎng)100%。其中三季度單季計(jì)提了148億元，較高的撥備計(jì)提拖累了招行業(yè)績(jī)的表現(xiàn)。
招商銀行對(duì)不良“雙升”早有預(yù)期。此前，招行行長(zhǎng)田惠宇曾表示，銀行的不良貸款取決于兩個(gè)因素，一個(gè)是內(nèi)部管理；一個(gè)是外部環(huán)境。招行壓力測(cè)試結(jié)果顯示，假設(shè)GDP的增幅為6.5%，M2的增幅是12%，CPI的增幅是1.3%，在這種情形下，不考慮核銷、撥備、轉(zhuǎn)讓等因素，招行的不良生成率會(huì)控制在3%以內(nèi)?！澳壳罢行酗L(fēng)險(xiǎn)暴露未超預(yù)期?！彼硎尽?
對(duì)于不良問題，招行并未“藏著掖著”，該行方面對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，公司不良貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)甚至比逾期90天以上貸款更為嚴(yán)格。此番采取主動(dòng)暴露的態(tài)度，對(duì)于其今年不良率加快的問題，投資者也較容易接受。
從“關(guān)注類貸款率＋不良率”方面更能看出一個(gè)銀行的不良貸款潛在的風(fēng)險(xiǎn)。從公司半年報(bào)來看，該行關(guān)注類貸款占比2.42%，雖然呈上升趨勢(shì)，與行業(yè)“關(guān)注＋不良”占比超過5%相比，招行為3.6%，相對(duì)較好。
另一方面，截至今年三季度，招行撥備覆蓋率下降至195%，這是招行自2011年以來首次降至200%以下的水平。有分析人士認(rèn)為，招行撥備覆蓋率下降可能是三季度招行大幅加大了核銷力度，以減輕四季度不良上升的壓力。
長(zhǎng)江證券認(rèn)為，招行目前的撥備水平相比其他股份制銀行而言仍有較大的“安全墊”，不良生成速度也處于可比銀行的中等水平，相對(duì)壓力并不算大，但未來撥備的計(jì)提壓力仍需觀察后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量的波動(dòng)情況。
核銷力度加大
一般而言，商業(yè)銀行主要通過清收、重組、核銷和轉(zhuǎn)讓四種途徑來處置不良資產(chǎn)。批量轉(zhuǎn)讓又受限于四大資產(chǎn)管理公司市場(chǎng)容量有限等因素，不利于快速壓降不良及拓寬投資者范圍，而且通過資產(chǎn)公司轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，價(jià)格多數(shù)低于五折，甚至?xí)霈F(xiàn)折價(jià)不足兩三折的情況。
在這種背景下，商業(yè)銀行目前主要通過重組、競(jìng)價(jià)拍賣交易等形式核銷處置不良資產(chǎn)?！锻顿Y者報(bào)》記者從招商銀行官網(wǎng)了解到，該行在2006年成立了集中管理、經(jīng)營(yíng)、處置不良資產(chǎn)的特殊資產(chǎn)管理中心。從該中心公布的處置資產(chǎn)推介上來看，2015年以來，招行加大了核銷力度。
截至12月17日，招行僅官網(wǎng)就發(fā)布34條不良資產(chǎn)處置信息，而從2006年到2014年合計(jì)共發(fā)布60條，今年一年超過往年總和的50%，擬出售拍賣的不良貸款中的債務(wù)人分布涉及北京、大連、廣州、佛山、眉山、海寧、長(zhǎng)治、惠州、內(nèi)蒙古等多地市，單個(gè)項(xiàng)目起拍底價(jià)均超過千萬元。
雖然起拍價(jià)均低于資產(chǎn)估價(jià)，仍不免遭遇流拍現(xiàn)象，為此，招行加大了對(duì)購買處置抵押物的客戶提供優(yōu)惠信貸支持力度。今年，該行零售信貸部發(fā)布《關(guān)于加快押品變現(xiàn)促進(jìn)零售信貸現(xiàn)金清收的通知》，針對(duì)購買該行處置抵押物的客戶，二手樓住房貸款定價(jià)最低，可執(zhí)行基準(zhǔn)利率下浮10%或當(dāng)前最優(yōu)惠利率。
不良貸款對(duì)銀行的影響有多大，更多的是取決與銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)。近年來，招行面對(duì)不良高發(fā)也做了不少的工作。
首先，隨著小微貸款與小企業(yè)貸款成為不良“高發(fā)”領(lǐng)域，招行放緩了“兩小”業(yè)務(wù)。截至上半年，招行已累計(jì)退出千億對(duì)公貸款，包括產(chǎn)能過剩行業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)較高的小企業(yè)、民營(yíng)擔(dān)保公司貸款，還有參與的民間融資企業(yè)的貸款。
其次，今年以來，招行信貸資源不斷向零售業(yè)務(wù)傾斜，截至今年三季度，零售金融業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入684.55億元，同比增長(zhǎng) 37.27%，占本公司營(yíng)業(yè)收入的45.97%。零售業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)回歸，一方面帶來較高的收益率；另一方面也可緩沖經(jīng)濟(jì)周期帶來的負(fù)面壓力。
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