一、導(dǎo)語(yǔ)
進(jìn)入2015年以來(lái)，伴隨著國(guó)家政策支持“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融迎來(lái)關(guān)鍵窗口期，大學(xué)生消費(fèi)分期成為新熱點(diǎn)。大學(xué)生消費(fèi)分期在去年取得超高速發(fā)展后，今年已經(jīng)進(jìn)入到更激烈的肉搏期。各種消費(fèi)金融公司、分期平臺(tái)、電商等爭(zhēng)相布局這個(gè)頗具潛力的市場(chǎng)。
這些眾多的分期平臺(tái)，公司信息透明度和產(chǎn)品透明度究竟如何？是否真的高利貸？平臺(tái)披露的信息對(duì)分期消費(fèi)者選擇分期產(chǎn)品來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，平臺(tái)披露信息越多，說(shuō)明其明碼標(biāo)價(jià)，態(tài)度坦誠(chéng)，平臺(tái)披露信息少，諸如費(fèi)率信息、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不明確等，影響消費(fèi)者對(duì)分期產(chǎn)品的挑選。目前能為大學(xué)生提供購(gòu)物和現(xiàn)金分期的公司包括三類，一類是阿里、京東等電商平臺(tái)，一類是捷信等消費(fèi)金融公司，一類是趣分期、分期樂(lè)等網(wǎng)絡(luò)分期平臺(tái)，前兩類機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)重心不在大學(xué)生上，融360此次重點(diǎn)比較第三類公司。
融360從眾多的以大學(xué)生為目標(biāo)客戶的互聯(lián)網(wǎng)分期購(gòu)物平臺(tái)中，篩選出有代表性的30家平臺(tái)（收集的信息截止2015年8月20日）。分別從公司信息透明度、產(chǎn)品信息透明度、產(chǎn)品費(fèi)率信息等方面對(duì)各平臺(tái)進(jìn)行了分析和比較。我們發(fā)現(xiàn),七成平臺(tái)成立于2014年，其中北京最熱門(mén)，近四成平臺(tái)借貸資金來(lái)源來(lái)自P2P，93%的產(chǎn)品分期在兩年內(nèi)，逾期費(fèi)率最高與最低相差10倍，近七成平臺(tái)費(fèi)率不明確，同買(mǎi)iPhone6成本差5倍，大學(xué)生分期市場(chǎng)藏貓膩……
二、公司信息透明度
通過(guò)搜集并整理信息，對(duì)融360統(tǒng)計(jì)的30家大學(xué)生消費(fèi)分期平臺(tái)的上線時(shí)間、地點(diǎn)、公司注冊(cè)資本、是否獲得風(fēng)投和資金來(lái)源這5方面的信息做了詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)，從中得出信息透明度最高的三家平臺(tái)，分別是分期樂(lè)、趣分期和優(yōu)分期；信息透明度最低的三家平臺(tái)，分別是金豆分期、學(xué)貸網(wǎng)和嗨錢(qián)網(wǎng)。
公司信息透明度前三名和后三名
1、近七成大學(xué)生消費(fèi)分期平臺(tái)成立于2014年
2013年大學(xué)生消費(fèi)分期平臺(tái)進(jìn)入人們的視野，此后進(jìn)入爆發(fā)期。在融360統(tǒng)計(jì)的30家上線平臺(tái)中，近七成大學(xué)生消費(fèi)分期平臺(tái)成立于2014年，為67%。另外，于 2013年及以前成立的平臺(tái)占比為13%，于 2015年成立的平臺(tái)為20%。
2、北京成最熱門(mén)城市
從大學(xué)生消費(fèi)分期平臺(tái)成立地點(diǎn)分布來(lái)看，北京以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)排名第一，有10家分期平臺(tái)。一方面，北京作為經(jīng)濟(jì)、政治和文化的中心，具有良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，另一方面，北京高校云集，學(xué)生超前消費(fèi)觀念強(qiáng)，成為大學(xué)生分期產(chǎn)品推廣的搖籃。另外，廣東排名第二，共5家；上海、浙江并列排名第三，分別為3家。
3、近四成大學(xué)生分期借貸資金來(lái)源于P2P
分期資金來(lái)源上， P2P平臺(tái)所獲資金和企業(yè)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)初期投入資本是主要的途徑，其中以P2P平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓為借貸資金來(lái)源的平臺(tái)占比為37%，以自有資本或融資資金為主要資金來(lái)源的平臺(tái)占63%。
4、33%的平臺(tái)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資
風(fēng)險(xiǎn)投資是企業(yè)快速成長(zhǎng)的催化劑，也從側(cè)面反映投資者對(duì)該行業(yè)前景的信心。在融360統(tǒng)計(jì)的30家上線平臺(tái)中，超三成平臺(tái)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，為33%，其中分期樂(lè)已完成C輪融資，趣分期已完成E輪融資，這意味著大學(xué)生消費(fèi)分期市場(chǎng)被看好。
三、產(chǎn)品信息透明度
在融360篩選的30家具有代表性的大學(xué)生消費(fèi)分期平臺(tái)中，從平臺(tái)上產(chǎn)品的分期實(shí)體類別、申請(qǐng)條件、需提交的材料、額度、期數(shù)、費(fèi)率和違約處罰等7個(gè)方面做了詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)和分析，信息透明度最高的三家平臺(tái)，分別是名校貸、喵卡和趣分期；信息透明度最低的三家平臺(tái)，分別是瓜牛分期、速學(xué)貸和分期貓。
產(chǎn)品信息透明度前三名和后三名
1、93%的產(chǎn)品分期在兩年內(nèi)
大學(xué)生消費(fèi)分期期限方面，在我們篩選的30家平臺(tái)中，有77%的平臺(tái)分期較為明確，23%的平臺(tái)分期不明確。分期明確的平臺(tái)中，產(chǎn)品期限以短期為主，93%的平臺(tái)在24個(gè)月以內(nèi)，其中12-24個(gè)月的分期產(chǎn)品的平臺(tái)占比最大，為54%，少數(shù)平臺(tái)有24個(gè)月以上的分期產(chǎn)品，為7%，另外，大部分平臺(tái)的產(chǎn)品可以根據(jù)用戶需求自由選擇分期。
2、各平臺(tái)最高額度呈兩極分化
在融360篩選的30家大學(xué)生消費(fèi)分期平臺(tái)中，額度透明度方面，有77%的平臺(tái)貸款的最高額度較明確，有23%的平臺(tái)貸款額度較不明確。在最高額度明確的平臺(tái)中，貸款的最高額度集中在5000元以下和1萬(wàn)元以上，呈兩極分化趨勢(shì)。其中最高額度在5000元以下的平臺(tái)占比最多，為42% ，最高額度在10000元以上的平臺(tái)占比為39%。
3、逾期費(fèi)率最高與最低相差60倍
俗話說(shuō)“欠我的總是要還回來(lái)的”，大學(xué)生對(duì)借貸缺乏了解，在借貸過(guò)程中，清晰地讓大學(xué)生了解逾期后果，明確逾期費(fèi)率是平臺(tái)透明度的重要指標(biāo)。在調(diào)查的所有機(jī)構(gòu)中，明確表示逾期后果以及逾期費(fèi)率的平臺(tái)占比為64%，逾期費(fèi)率不明確的平臺(tái)為36%。在明確逾期費(fèi)率的平臺(tái)中，逾期后每日費(fèi)率在1%的平臺(tái)占比最多，為55.56%，逾期后每日費(fèi)率最高的是3%，占比為5.56%，逾期后每日費(fèi)率最低的是0.05%，占比為22.22%；最高逾期費(fèi)率與最低逾期費(fèi)率相差60倍。
四、分期產(chǎn)品費(fèi)率信息
1、近七成平臺(tái)費(fèi)率不明確
費(fèi)率是分期的成本，是分期產(chǎn)品比較的重要信息，能否直觀地了解到該平臺(tái)產(chǎn)品的分期費(fèi)率是大學(xué)生分期過(guò)程中優(yōu)先考慮的問(wèn)題之一。在融360篩選的30家平臺(tái)中，37%的平臺(tái)有較為明確的費(fèi)率，63%平臺(tái)的費(fèi)率較為不明確。
2、各家平臺(tái)費(fèi)率不一 最高1%
由于各家網(wǎng)站上公布的費(fèi)率情況不盡相同，融360從30家平臺(tái)中篩選出了5家費(fèi)率比較清晰的平臺(tái)，通過(guò)分析該平臺(tái)數(shù)據(jù)，整理出平臺(tái)產(chǎn)品分期費(fèi)率，從中可以看出，各家平臺(tái)的分期費(fèi)率差距較大，5家平臺(tái)中分期費(fèi)率較高的是金豆分期，為1%，最低的是佰潮網(wǎng)，為0.30%。另外，5家平臺(tái)的分期費(fèi)率不一，平均費(fèi)率為0.732%,介于“京東白條”的0.50%和阿里“花唄”的0.75%之間。
3、買(mǎi)iphone6成本差5倍
大學(xué)生分期平臺(tái)產(chǎn)品種類越來(lái)越豐富，大到購(gòu)買(mǎi)3C數(shù)碼、奢侈品、旅游、教育培訓(xùn)、學(xué)駕照，美容等，小到話費(fèi)充值、游戲充值、電影購(gòu)票等，有的平臺(tái)還提供現(xiàn)金借貸分期產(chǎn)品。
由于大學(xué)生分期消費(fèi)主要產(chǎn)品是價(jià)值數(shù)千元的3C產(chǎn)品，為了更清晰的對(duì)各大平臺(tái)的費(fèi)率進(jìn)行比較，我們以iPhone6plus 16g金色版為例進(jìn)行了比較。融360從30家平臺(tái)中篩選出了無(wú)需注冊(cè)或下載APP的16家平臺(tái)，對(duì)各個(gè)平臺(tái)中12期分期的金額做了統(tǒng)計(jì)。通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)整理和分析，從中可以看出不同平臺(tái)的利率之間存在很大的差異，最高為捷分期，利率為35.96%，最低為快樂(lè)分享,利率為7.74%。
4、互聯(lián)網(wǎng)分期平臺(tái)利率高于電商分期
所有平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)iPhone6plus金色版16g的年化費(fèi)率為16.80%，與大眾熟知的電商分期“京東白條”以及阿里“花唄”相比，“京東白條”為12%，阿里“花唄”為8.80%，網(wǎng)絡(luò)分期平臺(tái)平均利率較高。
5、大學(xué)生消費(fèi)分期市場(chǎng)藏貓膩
大學(xué)生對(duì)新鮮事物接受能力較強(qiáng)，對(duì)分期產(chǎn)品理性的認(rèn)知程度有限，在對(duì)平臺(tái)本身以及平臺(tái)產(chǎn)品選擇時(shí)，難以分辨優(yōu)劣。 為了吸引大學(xué)生，某些平臺(tái)往往只宣傳和夸大分期產(chǎn)品或者現(xiàn)金小額貸款的低門(mén)檻，零首付，零利息，免擔(dān)保等。同時(shí)卻弱化其高利息、高違約金、高服務(wù)費(fèi)的分期費(fèi)用。
實(shí)際上，低門(mén)檻并非真低，平臺(tái)所稱的身份證和學(xué)生證就可貸款背后，存在諸多隱性擔(dān)保，平臺(tái)在審核過(guò)程中，通過(guò)要求申請(qǐng)分期的大學(xué)生提供的電話地址、家庭住址、父母聯(lián)系電話、輔導(dǎo)員聯(lián)系方式等信息，以電話或者一對(duì)一實(shí)地審核等方式確認(rèn)大學(xué)生身份及還款能力，如果大學(xué)生不能按期還款，平臺(tái)會(huì)找到其父母為其買(mǎi)單。
另一方面存在的問(wèn)題是，大學(xué)生分期產(chǎn)品費(fèi)率不明晰。在融360調(diào)查的30家平臺(tái)中，在利息方面，有的平臺(tái)只是針對(duì)特定產(chǎn)品給出每期月還款金額，并不直觀的公布其相關(guān)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；在逾期費(fèi)用方面，也只是說(shuō)明會(huì)產(chǎn)生一定逾期費(fèi)用，當(dāng)并沒(méi)有給出明確數(shù)值，根據(jù)融360調(diào)查發(fā)現(xiàn)，逾期后每日費(fèi)率最高與最低相差達(dá)60倍之多；在服務(wù)費(fèi)方面，除了每期收取利息之外，有的平臺(tái)還加收其他費(fèi)用，如金豆分期收取的賬戶管理費(fèi)，平臺(tái)服務(wù)費(fèi)以及預(yù)收咨詢費(fèi)，每筆最高可達(dá)700元。“低首付”、“零利息”并不意味著零成本，平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的成本和預(yù)期利潤(rùn)等都會(huì)最后落到大學(xué)生分期的消費(fèi)者身上。
融360建議大學(xué)生在辦分期貸款前，要仔細(xì)對(duì)比各家平臺(tái)產(chǎn)品信息，以及所有附加費(fèi)用，在簽訂合同之前，要看清利率和違約條款以及提前還款條約。在考慮分期期數(shù)時(shí)，要注意比較不同期限的分期費(fèi)率差額，期數(shù)越多費(fèi)用越高，多期限的分期，雖然每月還款金額低，但是總費(fèi)率較高，大學(xué)生應(yīng)該結(jié)合自身情況選擇合適的分期。
四、急需監(jiān)管，刻不容緩
大學(xué)生群體本身所具有的旺盛購(gòu)買(mǎi)力，與其缺乏資金之間的矛盾，給互聯(lián)網(wǎng)金融公司留出了機(jī)會(huì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新教育統(tǒng)計(jì)，全國(guó)共有2542所高等學(xué)校(不含獨(dú)立學(xué)院)，其中，普通高等學(xué)校2246所(包括444所民辦普通高校)，2014中國(guó)在校大學(xué)生有2468.1萬(wàn)人。按照行業(yè)內(nèi)比較認(rèn)可的估算方法，校園分期市場(chǎng)的規(guī)模大概在每年1000億元。
巨大的市場(chǎng)前景，使得分期平臺(tái)快速發(fā)展的同時(shí)，行業(yè)需要解決一些問(wèn)題。
首先是缺乏監(jiān)管。大部分學(xué)生無(wú)理財(cái)意識(shí)、無(wú)償還能力，不顧成本極速擴(kuò)張的校園分期購(gòu)物平臺(tái)無(wú)疑刺激了學(xué)生的消費(fèi)欲望，平臺(tái)客戶借貸信息不透明，導(dǎo)致缺乏自控能力的大學(xué)生在不同平臺(tái)多次貸款分期的風(fēng)險(xiǎn)加大，這其中蘊(yùn)含了巨大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，可能重蹈當(dāng)年大學(xué)生信用卡市場(chǎng)的覆轍。融360認(rèn)為，為了規(guī)范發(fā)展，分期平臺(tái)應(yīng)納入到政府監(jiān)管當(dāng)中，提示風(fēng)險(xiǎn)，共享信息增加信息透明度。
其次，行業(yè)進(jìn)入整合期，平臺(tái)存活壓力大。融360認(rèn)為，大學(xué)生分期平臺(tái)經(jīng)過(guò)2014年的井噴時(shí)期，商業(yè)模式和競(jìng)爭(zhēng)格局基本定型，今后將進(jìn)入整合期，賺取更多客戶并獲得更多的客戶信息的平臺(tái)有望成為行業(yè)領(lǐng)跑者。在這段過(guò)渡期，資金實(shí)力不強(qiáng)、信息透明度低的平臺(tái)將被淘汰，預(yù)計(jì)三年內(nèi)八成的平臺(tái)將在整合中消失。
